SIAF: Utannonsering av utdelning av Tri-way-aktier samt mer utspädning

6 oktober, 2018

SIAFs dotterbolag Tri-way meddelar nu att de ska ge ut Tri-way-aktier motsvarande 18,3% av ägandet i Tri-way till SIAFs aktieägare som betalning av en skuld till SIAF. Läs hela meddelandet här.

Samma dag som detta utannonserades ökade antalet aktier i SIAF med en halv miljon, så tryckandet av nya aktier fortgår fortfarande. Aktieräknartråd.

Tydligen blir det först 15% av aktierna som delas ut och sen kommer 3,3% senare förutsatt att SIAF lyckas betala tillbaka skulden så att de kan återta de aktier de gett som säkerhet för lån.

The 18,300,000 (that is, 18.3% ownership in TRW) shares of TRW will be distributed to those shareholders of record as of October 31, 2018 eligible to receive dividend shares in two (2) tranches, namely, tranche one of 15.01% ownership based on the estimated total number of SIAF shares I/O of approximately 47m shares, i.e. approximately 15.01m total TRW shares paid against an approximate 39m SIAF shares eligible for dividend pay-out, to be registered individually under each SIAF shareholder’s name with TRW’s company registrar in bookentry form on the distribution pay-date of November 14, 2018, and the remaining balance of 3.29% ownership, i.e. an approximate 3.29m TRW shares via tranche two at a later pay-date, to be determined. The second tranche distribution date is predicated on the date that SIAF completes its outstanding debt obligation payment to third-party lenders holding shares of SIAF as collateral, that is 8,445,435 SIAF shares, that are required to be returned to SIAF along with any and all dividend shares that had / have been distributed / received against those shares, which, under the current example, represents an approximate 3.29m TRW common shares becoming available for distribution to SIAF shareholders holding the aforementioned 39m shares eligible to receive dividends. Once the 3.29m TRW shares have been returned to SIAF the distribution / pay-date of the second tranche of TRW shares will be announced and processed in book-entry form with the Company registrar for those same shareholders of SIAF record as of October 31, 2018.

Analys PetroTal

30 september, 2018

PetroTal är ett ojlebolag verksamt i Peru, listat i Kanada under TAL.V.  Bolaget har nyligen rönt stort intresse på Börssnack, se tråd.

Jag är långtifrån nån expert på att analysera oljebolag så räkna med ett och annat fel i den här analysen. Jag gör det mest för att kolla med mig själv att “caset” verkar någorlunda rimligt.

Produktion

PetroTal har nyss börjat producera och producerar runt 900 fat olja per dag. När en vattenavskiljare installerats räknar dem med att producera runt 2000 fat per dag i november.
Första halvåret 2019 ska en till brunn öppnas, den första riktiga produktionsbrunnen, som ska ta produktionen till runt 5000 fat i mitten av 2019.
2010 räknar dem med att producera mer än 10 000 fat per dag från elva brunnar.

Produktionskostnad

PetroTal anger i sin presentation en “netback“, d.v.s. vad dem får över efter att ha betalt alla produktionskostnader inklusive royalties, till $31,5 per fat med Brent på $65 per fat. Det tyder på ett produktionskostnad på $33,5 per fat. Den kostnaden är relativt hög, jämfört med andras kostnader, men ligger i linje med några andra stora etablerade oljeproducenter och ger med dagens oljepriser en god vinst. Jag tolkar det som att capex ingår i netback-begreppet, rätta mig om jag har fel. Det skulle innebära att kassaflödet blir ännu bättre än vinsten framöver eftersom kostnaderna redan kommer att vara tagna.

Reserver

Ca 40 miljoner fat i fältet Bretaña där dem nu producerar, och ca 500 miljoner fat i Oshaka-fältet där de kanske ska borra en “exploration well” under 2019 (de planerar att göra det med en partner). Siffrorna är som jag förstår det den säkraste klassningen av reserver, ökar man osäkerheten blir reserverna betydligt större.
 

Finansiell position

Bolaget är skuldfritt och anser sig ha tillräckligt med pengar för att rampa upp produktionen i Bretaña enligt plan.

Framtida prospekt

Bolaget verkar ha möjligheter att komma vidare med produktion i andra fält, framförallt Oshaka, när Bretaña börjar nå slutet av sin livstid. Fast Bretaña har troligtvis rätt många år framför sig med god produktion, om recovery factor blir 24% som verkar troligt så kommer produktionen att toppa 2021 på runt 18 000 fat och sen snitta runt 15 000 de efterföljande tre åren (ungefär, läste av diagrammet i deras presentation). Det går ju inte veta säkert om Oshaka kommer tas i produktion men med tanke på att det är ett mycket större fält än Bretaña kan det finns stor uppsida där i framtiden om det går bra.

Video

Jag tycker det ser ut som att PetroTals utrustning är av högsta klass, vilket jag baserar på att det är mycket som blänker i den här videon.

Vinstuppskattning

Vi har alltså sagt att produktionskostnaden ligger på $33,5 per fat, men vad är ett rimligt värde på oljepriset om ett par år? Jag har utgått från en oljeprisprognos från BBVA Research från december 2017 som säger att baseline är rund $60 2018-2022. Hittills har dem legat för lågt i sina estimat, men bättre att vara försiktig än tvärtom så jag använder deras siffror.

Vinstprognos 2020

Angående uppskattad snittproduktion så har jag läst av deras graf från höften och utgått från att angivna produktionen är det som uppnås i slutet av året.
Jag lägger på 20% i skatt som en slags schablon, antagligen betalar dem ingen skatt eftersom dem haft capexunderskott innan och möjligtvis har dem stora underskottsavdrag sedan deras reverse merger (jag vet inte). Skatten är höftad från min sida och har inget med verkligheten att göra, det är konservativt räknat och jag välkomnar synpunkter.
Huvudscenario: $27,5 netback per fat * 10 000 (uppskattad snittproduktion per dag) * 365 (dagar)  * 0,8 (skatt) = 80,3 MUSD i vinst. P/E 1,59 på dagens börsvärde.
Bear, oljepris $40, d.v.s netback $7,5 ger  21,9 MUSD i vinst. P/E 5,9.
Bull, oljepris $80, d.v.s. netback $47,5 ger 138,7 MUSD i vinst. P/E 0,93.
Dagens börsvärde: 129,3 MUSD (utläst från yahoo otc-listning av bolaget så det är i USD)
 
Sen finns det ju ultrabull, ojlepris över $100, och ultrabear, att produktionen skiter sig. Båda dem scenariona är möjliga. Exempelvis PA Resources minns jag att dem inte lyckades uppnå den produktion dem förväntade sig, så sånt kan ju hända.
Värt att nämna är att kassaflödet kan se mycket bättre ut än P/E-talen ovan, om det är så att capex räknas in i begreppet “netback”. Kostnaderna för capex är ju redan tagna. Fast å andra sidan kan det ju dyka upp nytt capex i framtiden för framtida projekt så det är väl rimligt att ta med capex när man tänker i termer av vinst.
Jag kan ge några P/E-tal för andra oljebolag som jämförelse. Tethys har ca p/e 10 och International Petroleum ha ca p/e 10. Fast oljepriset har ju gått upp senaste året vilket gjort att deras p/e i nuläget är lägre.
Säg p/e 6,5 som ett konservativt antagande för PetroTal för 2020. Då får vi i huvudscenariot en uppsida på 300% på två års sikt (fyra gånger p/e 1,59 blir p/e 6,5 och det motsvarar 300% uppsida).

Övrigt

Jag har läst att ledningen ska vara erfaren, men inte satt mig in djupare i saken.

Slutsats

Jag tycker PetroTal är köpvärt eftersom uppsidan enligt min analys är 300% på ca två år i huvudscenariot. Det sagt så tycker jag inte man ska satsa allt man har i bolaget eftersom det finns exempel på oljebolag där allt gått snett. Men jag tycker det är rimligt att ha det här bolaget som en del i sin aktieportfölj.
 

Disclaimer

Denna analysen ska inte ses som en rekommendation utan är mina egna personliga tankar om PetroTal. Att handla aktier i PetroTal är förknippat med hög risk. Jag äger aktier i bolaget

Källor

http://www.petrotal-corp.com/docs/2018/2018-0918-PetroTal-Investor-Presentation.pdf
http://www.petrotal-corp.com/news/2018/nr0215.html
https://www.bbvaresearch.com/wp-content/uploads/2017/12/171215_OilPricesOutlook_Dec17.pdf

Jens Ganmans film om Sverige

7 september, 2018

Här är Jens Ganmans film om Sverige, en satir om dagens situation.

 

SIAF konferenssamtal

6 september, 2018

Länk till replay

Sammanfattning del ett

Sammanfattning del två

Att bekräfta sig själv varje dag

1 september, 2018

Jag fick ett mail från Lifehack som innehöll tips om att man kan börja dagen med att bekräfta sig själv genom att säga dem varje morgon kan påverka en positivt.

Några exempel från mailet:

  1. Tоdау, I аm brіmmіng wіth еnеrgу and overflowing with jоу.
  2. I аm thе аrсhіtесt оf mу lіfе; I buіld іtѕ fоundаtіоn аnd сhооѕе іtѕ соntеntѕ.
  3. I forgive those who hаvе hаrmеd mе іn mу раѕt аnd реасеfullу dеtасh frоm thеm.
  4. Today, I аbаndоn mу оld hаbіtѕ аnd take up nеw роѕіtіvе оnеѕ.
  5. Mу аbіlіtу tо соnquеr mу сhаllеngеѕ іѕ lіmіtlеѕѕ; mу роtеntіаl tо succeed іѕ іnfіnіtе.

Sen fanns en länk till lite fler tips.

Det nämns att ofta kan man se positiva resultat efter runt trettio dagar om man ger sig själv positiv bekräftelse.

  1. Mу bоdу іѕ healthy; mу mіnd іѕ brіllіаnt; mу ѕоul іѕ trаnquіl.
  2. I believe I саn dо еvеrуthіng.
  3. Everything thаt is hарреnіng now іѕ hарреnіng fоr mу ultіmаtе gооd.
  4. I аm thе аrсhіtесt of mу lіfе; I buіld іtѕ fоundаtіоn аnd сhооѕе іtѕ соntеntѕ.
  5. I fоrgіvе those who hаvе hаrmеd mе іn mу раѕt аnd реасеfullу dеtасh frоm thеm.
  6. Mу аbіlіtу tо соnquеr mу сhаllеngеѕ іѕ lіmіtlеѕѕ; mу роtеntіаl tо succeed іѕ іnfіnіtе.
  7. Today, I аbаndоn mу оld hаbіtѕ аnd take up nеw роѕіtіvе оnеѕ.
  8. I саn achieve grеаtnеѕѕ.
  9. Tоdау, I аm brіmmіng wіth еnеrgу and оvеrflоwіng wіth jоу.
  10. I lоvе and ассерt mуѕеlf fоr whо I аm.

SIAFs senaste rapport

15 augusti, 2018

Ni hittar SIAFs senaste rapport här. Ett magert resultat men dem återupprepar att dem ska lämna utdelning i Q4 och de skriver även i sin 10q att:

As alluded to in our Form 10-Q for the period ended March 31, 2018, the Company has been in communication with Tri-way on a concept / plan that allows our common shareholders, eligible to receive dividend, to receive 18.3% cumulative ownership in Tri-way that does not impose a tax-liability to either company. The outline of the distribution plan will be made public by Tri-way in the next few weeks. Essentially, we believe that there will be two (2) scheduled distributions whereby, under each distribution, SIAF shareholders in exchange for Tri-way debt held by SIAF will receive convertible preferred shares of Tri-way in an amount equivalent to $3.41 per share value of one common share of Tri-way, the number of preferred shares to be received in book entry form to be based on the number of SIAF shares held by each eligible shareholder as at / on two (2) separate Record Dates, the dates of which shall be announced by Tri-way along with possibly their Conversion Dates announced, simultaneously.

Det vill säga vi får mer information om utdelningen av Tri-way inom några veckor. Sen är väl en “Outline” bara en lös plan, så kanske inget att hoppa jämfota över men bättre än inget.

Kanonrapport Aspire Global

14 augusti, 2018

Aspire Global är ett av mina största innehav så därför blev jag extra glad när dem kom med dagens kanonrapport. Jag tror dem kan gå upp ännu mer på den rapporten. Det hintades om att även juli varit en bra månad i konferenssamtalet.

Revenues increased by 43%

EBITDA increased by 58%

SIXRX historisk avkastning

8 augusti, 2018

Jag hittade en sammanställning av SIXRX historiska avkastning på Rika Tillsammans blogg.

Det är nog många inklusive jag själv som kunde sparat mig tid och tjänat mer pengar enbart genom att lägga mina pengar i det här indexet via t.ex. SEB Sverige Indexfond (jämförelse längre ner i texten).

År Nominell Inflation Real
2017 9,48 % 1,74 % 7,60 %
2016 9,62 % 1,74 % 7,79 %
2015 10,39 % 0,05 % 10,34 %
2014 15,79 % -0,31 % 16,16 %
2013 27,95 % 0,14 % 27,78 %
2012 16,78 % -0,05 % 16,84 %
2011 -13,70 % 1,96 % -15,36 %
2010 26,61 % 2,34 % 23,72 %
2009 52,71 % 0,92 % 51,33 %
2008 -39,33 % 0,90 % -39,87 %
2007 -2,56 % 3,44 % -5,80 %
2006 28,22 % 1,65 % 26,13 %
2005 36,29 % 0,86 % 35,13 %
2004 14,08 % 0,29 % 13,76 %
2003 47,40 % 1,27 % 45,55 %
2002 -35,90 % 2,08 % -37,21 %
2001 -14,84 % 2,67 % -17,05 %
2000 -10,80 % 1,12 % -11,79 %
1999 69,76 % 1,33 % 67,53 %
1998 13,09 % -1,12 % 14,37 %
1997 27,92 % 1,65 % 25,85 %
1996 42,63 % -0,73 % 43,68 %
1995 20,63 % 2,24 % 17,99 %
1994 6,55 % 2,60 % 3,85 %
1993 56,64 % 4,18 % 50,36 %
1992 2,56 % 1,60 % 0,94 %
1991 8,58 % 7,84 % 0,69 %
1990 -29,34 % 10,94 % -36,31 %
1989 27,08 % 6,80 % 18,99 %
1988 55,42 % 5,96 % 46,67 %
1987 -5,96 % 5,18 % -10,59 %
1986 53,61 % 3,34 % 48,64 %
1985 28,71 % 5,53 % 21,97 %
1984 -9,38 % 8,28 % -16,31 %
1983 69,38 % 9,18 % 55,14 %
1982 40,29 % 9,60 % 28,00 %
1981 63,42 % 9,15 % 49,71 %
1980 28,44 % 14,04 % 12,63 %
1979 3,73 % 9,79 % -5,52 %
1978 21,38 % 7,38 % 13,03 %
1977 -12,46 % 12,60 % -22,25 %
1976 4,85 % 9,67 % -4,39 %
1975 34,35 % 9,04 % 23,22 %
1974 1,53 % 11,41 % -8,87 %
1973 3,35 % 7,58 % -3,94 %
1972 14,55 % 5,76 % 8,31 %
1971 26,90 % 7,12 % 18,47 %
1970 -19,10 % 8,13 % -25,18 %
1969 5,57 % 3,81 % 1,67 %
1968 39,47 % 2,04 % 36,71 %
1967 8,16 % 3,42 % 4,58 %
1966 -20,09 % 5,14 % -24,00 %
1965 10,51 % 5,98 % 4,30 %
1964 19,93 % 3,89 % 15,44 %
1963 28,25 % 3,07 % 24,43 %
1962 -5,07 % 5,09 % -9,67 %
1961 2,45 % 2,29 % 0,16 %
1960 3,79 % 3,82 % -0,01 %
1959 48,30 % 1,31 % 46,36 %
1958 22,36 % 3,20 % 18,57 %
1957 8,45 % 3,85 % 4,42 %
1956 2,59 % 3,60 % -0,98 %
1955 -2,63 % 6,01 % -8,15 %
1954 38,27 % 1,12 % 36,74 %
1953 18,32 % 0,00 % 18,33 %
1952 -11,04 % 3,20 % -13,81 %
1951 23,16 % 17,32 % 4,99 %
1950 28,48 % 5,70 % 21,55 %
1949 14,17 % -1,30 % 15,68 %
1948 -4,50 % 6,55 % -10,36 %
1947 -3,51 % 0,84 % -4,33 %
1946 14,26 % 4,00 % 9,90 %
1945 10,07 % -0,62 % 10,75 %
1944 15,34 % -0,33 % 15,69 %
1943 11,79 % -0,53 % 12,44 %
1942 14,58 % 7,78 % 6,31 %
1941 24,37 % 12,81 % 10,23 %
1940 11,57 % 15,82 % -3,67 %
1939 -19,76 % 7,18 % -25,13 %
1938 8,84 % 0,06 % 8,76 %
1937 -0,61 % 4,26 % -4,65 %
1936 39,95 % 0,58 % 39,11 %
1935 10,15 % 1,18 % 8,86 %
1934 29,61 % 1,33 % 27,91 %
1933 19,05 % -2,09 % 21,55 %
1932 -21,99 % 0,39 % -22,25 %
1931 -34,50 % -2,43 % -32,88 %
1930 -7,48 % -3,57 % -4,01 %
1929 -2,06 % -1,81 % -0,29 %
1928 21,84 % 0,00 % 21,78 %
1927 26,40 % -0,60 % 27,26 %
1926 15,72 % -2,29 % 18,34 %
1925 15,27 % -2,80 % 18,54 %
1924 17,92 % 2,88 % 14,66 %
1923 -0,26 % -1,10 % 0,89 %
1922 -6,43 % -12,90 % 7,47 %
1921 -21,96 % -25,17 % 4,31 %
1920 -18,63 % 1,89 % -20,13 %
1919 -16,67 % -4,35 % -12,92 %
1918 -19,87 % 39,38 % -42,54 %
1917 0,51 % 26,13 % -20,29 %
1916 32,62 % 12,97 % 17,43 %
1915 18,65 % 14,90 % 3,27 %
1914 -23,60 % 1,28 % -24,59 %
1913 0,08 % 0,26 % -0,19 %
1912 12,26 % 2,18 % 9,91 %
1911 14,89 % 2,97 % 11,52 %
1910 15,54 % -0,09 % 15,65 %
1909 7,18 % -0,89 % 8,13 %
1908 6,67 % 1,54 % 5,13 %
1907 -10,78 % 5,13 % -15,22 %
1906 13,51 % 2,14 % 11,21 %
1905 14,68 % 2,08 % 12,35 %
1904 11,45 % -1,18 % 12,81 %
1903 9,78 % 1,69 % 7,92 %
1902 0,20 % 0,80 % -0,60 %
1901 0,70 % -0,99 % 1,72 %
1900 6,43 % 2,76 % 3,57 %
1899 1,97 % 5,95 % -3,74 %
1898 9,58 % 3,36 % 5,88 %
1897 19,12 % 4,56 % 14,16 %
1896 11,45 % 0,83 % 10,53 %
1895 13,74 % 0,00 % 13,65 %
1894 13,32 % -5,15 % 19,63 %
1893 6,09 % -2,83 % 9,00 %
1892 10,84 % -4,17 % 15,74 %
1891 4,53 % 6,55 % -2,04 %
1890 1,79 % 1,69 % 0,23 %
1889 16,42 % 3,02 % 13,11 %
1888 13,56 % 6,17 % 6,87 %
1887 2,79 % -5,81 % 8,98 %
1886 2,87 % -5,18 % 8,44 %
1885 1,09 % -5,13 % 6,57 %
1884 5,75 % -3,73 % 10,31 %
1883 7,85 % -2,07 % 10,08 %
1882 5,22 % -0,69 % 5,31 %
1881 9,52 % 2,10 % 7,62 %
1880 15,38 % 5,93 % 8,81 %
1879 -1,62 % -4,55 % 3,21 %
1878 0,00 % -8,85 % 10,00 %
1877 4,52 % -0,18 % 4,29 %
1876 2,31 % -0,09 % 2,52 %
1875 -1,14 % -1,00 % -0,62 %
1874 -0,57 % 1,48 % -1,84 %
1873 0,57 % 8,84 % -7,39 %
1872 19,05 % 4,41 % 14,29 %
1871 50,00 % 2,03 % 46,67 %

Mina investeringar har gått rätt bra men vissa plumpar, framförallt SIAF, har dragit ned avkastningen till sämre än SIXRX. Visserligen kommer jag nog aldrig göra en sådan dumhet igen som den jag gjorde med SIAF. När jag tittar på mina investeringar i vanliga bolag (baserat på i stort sett på att min förväntade vinsttillväxt ska vara högre än P/E-talet) jag investerat i ser jag att jag med råge slått SIXRX.

Aktieutveckling normala aktier utvalda med fundamental analys

Aktieutveckling normala aktier utvalda med fundamental analys

 

När jag tar med SIAF och diverse utländska gruvbolag fås nedan utveckling. SIAF stod för lejonparten av förlusten tror jag och gruvbolagen en mindre del i jämförelse. Har dock haft en del pengar på andra banker så det är aningen bättre än det ser ut i grafen nedan.

Aktieutveckling samtliga depåer (hos Avanza) med SIAF och gruvbolag

Aktieutveckling samtliga depåer (hos Avanza) med SIAF och gruvbolag

SIAF står nu för mindre än 4% av portföljen. Jag har svårt att skiljas från SIAF och dem kommer nog vara kvar till slutet. Tack och lov har mina andra aktiers utveckling förhindrat en ännu större katastrof och ger förhoppningar om framtiden.

SIAF aktieräknartråd

1 augusti, 2018

-I det här inlägget och i kommentarer tänkte jag följa antalet utestående aktier i SIAF. Jag hämtar infon företrädesvis från OTC Markets.

Antal utestående aktier

Ökningen skedde inte nödvändigtvis samma dag som avläsningen skedde.

2018-08-01: 42,229,941

2018-08-04: 42,579,941

2018-08-14: 42,929,941

2018-08-24: 43,579,941

2018-09-12: 46,043,356

2018-09-22: 47,072,949

2018-10-06: 47,702,949

Kartor på SIAFs egendomar

31 juli, 2018

Karta på SIAFs egendomar hämtade från: https://plus.google.com/+SinoagrofoodInc/posts/aqJKfS3o88t

Offentligt

30 okt. 2015

Thanks to RD, we have the coordinates for Fish Farm 1 (now Aquafarm 1).

Fish Farm 1
Google Map link:
https://www.google.com/maps/@22.3486479,112.3746632,247m/data=!3m1!1e3
Location of Sino Agro Food, Inc. Operations in China

We’ve compiled map references to many of Sino Agro Food, Inc.’s facilities in China, and will update this information as we obtain it. Use satellite mode for an aerial view. Hope you enjoy!

Cattle Farm 1 
Google Map coordinates –  22°20’40.66″N 112°21’28.53″E

Google Map link: https://www.google.com/maps/place/22%C2%B020’40.7%22N+112%C2%B021’28.5%22E/@22.3446278,112.357925,17z/data=!3m1!4b1!4m2!3m1!1s0x0:0×0

HU Plantation
Google Map coordinates –  22°20’51.17″N 112°22’11.01″E

Google Map link: https://www.google.com/maps/place/22%C2%B020’51.2%22N+112%C2%B022’11.0%22E/@22.3475472,112.369725,17z/data=!3m1!4b1!4m2!3m1!1s0x0:0×0

Prawn Farm 1
Google Map coordinates  -  22°18’45.58″N 112°22’18.80″E

Google Map link: https://www.google.com/maps/place/22%C2%B018’45.6%22N+112%C2%B022’18.8%22E/@22.3126611,112.3718889,17z/data=!4m2!3m1!1s0x0:0×0

Prawn Farm 2
Google Map coordinates – Prawn Farm 2 –  22°39’35.12″N 113°27’41.84″E

Google Map link  https://www.google.com/maps/place/22%C2%B039’35.1%22N+113%C2%B027’41.8%22E/@22.6597556,113.4616222,17z/data=!3m1!4b1!4m2!3m1!1s0x0:0×0

Note: Prawn Farm 2 is about 11 miles from the MegaFarm as the crow flies.

Fish Farm 2
Google Map coordinates –  22°19’22.73″N 113°20’25.45″E

Google Map link – https://www.google.com/maps/place/22%C2%B019’22.7%22N+113%C2%B020’25.4%22E/@22.3229806,113.3404028,902m/data=!3m1!1e3!4m2!3m1!1s0x0:0×0

Mega Farm
Google Map coordinates –  22°32’38.47″N 113°34’36.83″E

Google Map link – https://www.google.com/maps/place/22%C2%B032’38.5%22N+113%C2%B034’36.8%22E/@22.5440194,113.5768972,900m/data=!3m1!1e3!4m2!3m1!1s0x0:0×0

Shanghai Distribution Center
Google Map coordinates – 31° 9’8.63″N 121°32’55.05″E    

Google Map link: https://www.google.com/maps/place/31%C2%B009’08.6%22N+121%C2%B032’55.0%22E/@31.1523972,121.548625,597m/data=!3m2!1e3!4b1!4m2!3m1!1s0x0:0×0

Guangzhou Wholesale Center
Google Map coordinates –  23° 3’15.94″N 113°12’29.25″E

Google Map link: https://www.google.com/maps/place/23%C2%B003’15.9%22N+113%C2%B012’29.2%22E/@23.0544278,113.208125,185m/data=!3m2!1e3!4b1!4m2!3m1!1s0x0:0×0

HSA (in Hunan province)
Google Map coordinates –  29°29’20.06″N 111°47’17.73″E

Google Map link: https://www.google.com/maps/place/29%C2%B029’20.1%22N+111%C2%B047’17.7%22E/@29.4889056,111.7882583,848m/data=!3m2!1e3!4b1!4m2!3m1!1s0x0:0×0

SJAP (in Qinghai province)

Google Map link: https://maps.google.com/maps?q=Huangyuan+County+of+Xining+City,+Qinghai+Province&hl=en&ll=36.692081,101.253197&spn=0.011322,0.00928&sll=19.664331,-155.955527&sspn=0.212731,0.148487&hnear=Huangyuan,+Xining,+Qinghai,+China&t=h&z=17

Special thanks to NewJerichoMan and EagleCheck –