Mina fyra strategier

5 april, 2021

Jag kör fyra strategier som jag ska redogöra för nedan. Angivna procent är väldigt ungefärliga eftersom jag inte räknat ut det utan skriver vad jag tror eftersom det skulle ta tid att räkna ut i detalj och inte skulle tillföra så mycket. Ungefärligt duger gott.

Icke-strategin

Jag gör inte allt mitt investerande i uttalade strategier utan ganska mycket ligger i bolag eller fonder som jag fått för mig att köpa av en eller annan anledning nån gång i tiden. Ibland gör jag ett riktigt bra köp som t.ex. Irisity som blivit en mångdubblare och ibland gör jag sämre affärer. På det stora hela är det rätt stor spridning på de här aktierna och fonderna och att jämföra det som nån typ av fond med bra riskspridning är nog inte helt fel. Det är en mestadels vinstdrivande bolag men också en del läkemedelsbolag och techbolag som inte gör vinst. Jag har 42% av mina pengar i den här typen av blandade investeringar.

Buy and Hold-strategin

Här är jag lite inspirerad av Buffets kompanjon Charlie Munger som jag tror nämnde i ett Youtube-klipp att man kan investera i ca fyra kvalitetsaktier som man tänker sig att behålla hela livet. Charlie har Costco, Berskshire Hathaway och nåt mer. Visserligen är vissa av Charlies innehav investmentbolag som i sin tur äger flera andra bolag. Bolagen man väljer här bör vara stabila, hålla hög kvalitet och helst ha långsiktiga tillväxtmöjligheter. Låg risk är viktigt.  Bolagen jag har i den här strategin är SBB, NWH och A & O Johansen. SBB och NWH utgör 14% vardera av portföljen och A & O Johansen 6%. Eftersom jag bara har 34% av mina pengar i den här strategin behöver jag inte heller ha fyra olika bolag, så länge inget överstiger 25% av min totala portfölj vid inköpstillfället så är det helt okej. Den här strategin är ganska passiv och kräver inte mycket arbete, och om jag minns rätt var det en stor anledning till att Munger förespråkade strategin (om man köper och säljer måste man ju hela tiden hitta nya investeringar).

Kvantitativa strategin

Här har jag ett antal olika bolag i några olika strategier där jag en gång om året byter ut alla innehav mekaniskt baserat på några formler som bygger på värde och momentum. Joel Greenblatt skrev boken Magic Formula som är känd inom området men det finns jättemånga olika kvantitativa strategier man kan välja på, Magic Formula är bara en sådan och själv använder jag inte just den även om den fungerat bra i Sverige. Jag har ca 15 olika aktier i de här olika strategierna. Skulle man placera alla sina investeringar kvantitativt är det nog rekommenderat att ha fler olika aktier, uppemot 30 olika. Jag har 14% av mina investeringar i kvantitativa strategier. Jag har kört detta i några år och det har gått rätt bra även om jag inte jämfört med index på grund av att det blir lite bökigt eftersom jag använder Nordea till detta på grund av att de har lågt courtage (i efterhand var det nog dumsnålt eftersom Nordeas system inte håller lika hög klass som t.ex. Avanzas och det blir svårare att hålla kolla när man har saker utspridda).

Swing trading-strategin

Här screenar jag varje vecka efter tekniska och fundamentala kriterier och får köpsignaler baserat på de kursnivåer jag lägger in som intressanta. Jag har hållit på med detta sen mitten av 2019 och är rätt nöjd med resultatet. Förutom bra avkastning är det också ganska tighta stop-loss-nivåer jag kör med vilket innebär att man slipper hänga med ner i börsras. Raset våren 2020 slapp jag helt och hållet tack vare detta och slutade på plus 30% för 2020. Inte så imponerande kanske för en relativt arbetskrävande strategi men jag slapp som sagt raset och fick ändå en mycket högre avkastning än index. Man slipper också hålla likvider eftersom den här strategin omvandlas ganska snabbt till likvider om det blir ett börsras, den farligaste marknaden för den här strategin är istället hackiga marknader där det rör sig rätt mycket upp och ner fast totalt i sidled eftersom stop lossar riskerar att triggas, det måste man vara medveten om och försöka vara försiktig i såna tider.

Anledningen till att jag startade den här strategin är att den har potential att fungera som ett yrke eftersom nedsidan begränsas med stop loss. Men det är ganska lång väg för mig att vandra innan det kan bli ett yrke för mig. Jag har 10% av mina pengar i den här strategin, anledningen till att det inte är mer är att jag ville bevisa för mig själv att det fungerar först och om även 2021 blir bra så borde jag nog fundera på att öka andelen pengar här.

Kommentar

Det är lite väl många olika strategier egentligen vilket gör att det blir lite mycket att hålla koll på. Två av strategierna är åtminstone ganska passiva. Jag kör på så här ändå så länge, det kan komma att bli förändringar i framtiden. Att hålla på med såna här olika strategier kräver ett intresse, för gemene man skulle jag istället rekommendera att passivt och successivt investera i fonder eller investmentbolag eftersom det inte kräver så mycket tid och energi.

Dokument

9 januari, 2021

Laddade ner ett dokument om Tri-Way som jag tillfälligt delar här, via länken nedan. Dokumentet är ett Tri-Way-dokument nedladdat från en Hong Kong-sajt.

Om några dagar tar jag antagligen bort den här posten.

PS300037509107_01

Gott nytt år!

1 januari, 2020

Gott nytt år på er! Aktiviteten på bloggen har varit lite lägre 2019 än vanligt, men så är det att det kan variera.

För mig blev 2019, som för de flesta tror jag, ett bra år vad gäller aktieinvesteringar. Så här blev mitt resultat:

  • Överlägset största portföljen på Avanza gav 38% i avkastning. Största vinnarna var PetroTal och TF Bank. Synd att Moberg sket sig på slutet annars hade det antagligen blivit ett ännu bättre år. Irisity var ett bolag jag gjorde en miss i också och köpte för dyrt. Avansas kunder fick 22% i snitt i utveckling. Det breda indexet SIXRX gav 35% så man kan ju ifrågasätta både för egen och andras del varför man håller på med aktier och inte bara kör en bred indexfond.
  • På Nordnet där jag kör en köp och behåll-portfölj med belåning fick jag 42% i avkastning, men jag antar att den siffran är på det egna kapitalet för jag tror inte att innehaven som sådana gick upp så mycket. Portföljen innehåller mycket Indexfonder, ETF:er, fastighetsbolag, högutdelare samt lite grann bolag som Kvalitetsaktiefodden tipsade om i sin portfölj Jul 2019.
  • På Nordea har jag min kvantportfölj eftersom de har så lågt courtage där. Fast frågan är om snålheten bedrog visheten för det är svårt att få en översyn på hur portföljen utvecklat sig under en viss tidsperiod. Men alla mina tre kvantstrategier utvecklades rejält positivt i alla fall, fast jag vet inte ens själv riktigt hur mycket. Jag har inte orkat göra en manuell sammanställning.

Jag går in i 2020 med ett ganska stort innehav i PetroTal, annars är det egentligen inget innehav som sticker ut särskilt mycket storleksmässigt. Xspray är visserligen inget jättestort innehav men det blir intressant att följa, Irisity likaså.

2020 blir nog ett år då jag kör mer swingtrading baserat på en blandning av fundamenta och teknisk analys. Sen blir det att bevaka och ta möjligheter som dyker upp vad gäller den vanliga portföljen som innehåller ganska många innehav vid det här laget och har hyfsad riskspridning.

Jag hoppas att min trading utvecklas väl och att jag allokerar mer pengar dit allteftersom den bevisar sig.

Uppdatering av det senaste

19 december, 2019

Senaste tiden har präglats av Moberg Pharma som visserligen klarade sin fas 3-studie men med sämre resultat än väntat vilket ledde till ett rejält kursras samt ökad osäkerhet. Det första fas 3-resultatet jämförde sig mot placebo, medans det andra fas 3-resultatet jämför sig mot en konkurrent. Den andra fas 3 blir möjligen svårare att passera, men jag behåller det mesta och ser hur det går. Tack vare att Moberg gjorde en stor utdelning av pengarna från försäljningen av deras läkemedelsportfölj så har jag ändå inte gjort så stor förlust på Moberg totalt sett, men det var synd för annars hade jag gjort ett superbra resultat för i år. Jag ligger ändå plus över 30% i år så det är ändå rätt bra.

Vinnaren hittills har istället blivit Petrotal, det ska bli spännande att följa dom under 2020. Jag såg nyligen den här analysen av Petrotal som jag tyckte var intressant att läsa. Analysen utgår från ett base case “net asset value” på 0,9 CAD per aktie och om Petrotals tillgångar skulle bli lika utvinningsbara som liknande tillgångar i området så blir det betydligt högre. Jag tror det är hyfsad chans till att tillgångarna är mer utvinningsbara.

Mina tillgångar är ganska riskspridda så jag står inte och faller med något enskilt innehav, men Petrotal är det enskilt största just nu.

I övrigt har jag köpt lite grann Xspray som jag tycker är spännande. Inget jättetungt innehav men spännande som sagt. Bolaget siktar på att få tillstånd att sälja generika i icke-kristallin form som jag förstått det, och därmed kan de komma till marknaden tidigare än annan generika eftersom det är en annan struktur än originalet. Denna struktur leder enligt bolaget till jämnare upptagning av läkemedlet vilket verkar vara en stor fördel.

Sen har det blivit en gnutta HiQ, Björn Borg, Nilörngruppen, Formpipe, AQ Group och Fenix Outdoor till en Buy and hold-portfölj samt IPS. Köpte dom eftersom de ingick i Kvalitetsaktiepoddens Buy and hold-portfölj julen 2019. Är bara översiktligt insatt i dessa bolag utan litar på Kvalitetsaktiepoddens omdöme.

Inget av ovan är rekommendationer att köpa eller sälja, bilda en egen uppfattning.

Moberg Pharma – Fas 3-resultat närmar sig och nytt japanavtal

30 september, 2019

Idag kom två positiva nyheter från Moberg Pharma, vilket jag är glad över eftersom jag nyligen mer än dubblat innehavet. Dels har man skrivit under ett avtal vad gäller nagelsvampsmedicinen i Japan och dels kommer man att dela ut 46,5 kronor till aktieägarna vilket är mer än det tidigare kommunicerade intervallet på 43-35 kronor om det går igenom på stämman vilket det säkert gör.

I december kommer troligen fas 3-resultatet för nagelsvampsmedicinen MOB-015, vilket är den stora grejen jag väntar på. Det finns givetvis en risk att fas 3 misslyckas men chansen är nog rätt god att den lyckas. Japanavtalet kan ge 50 miljoner USD vid framgångsrik kommersialisering vilket är ungefär 500 miljoner kronor. Börsvärdet efter utdelningen på 46,5 kronor är ungefär 400 miljoner kronor vid dagens kurs på 67,7 kr. Något under 400 miljoner kronor till och med. Alltså kan bara Japanavtalet ge hela börsvärdet tillbaka, och sen tillkommer royalties vilket kan ge ännu mer intäkter. Japan är dessutom mycket mindre än USA-marknaden.

Om det går vägen kan jag tänka mig att Moberg blir en mångdubblare från nivån 21,2 kr som är nivån de ligger på om man räknar bort utdelningen. Misslyckas fas 3 kommer aktien att gå ner. Nedan är en bild över sannolikheter att vissa mediciner går vidare i olika faser. Mobergs molekyl är känd om jag minns rätt vilket ger en sannolikhet på 79% att lyckas med fas 3 och sen 89% att lyckas med att bli godkänd (jag antar att bilden är relevant för Moberg eftersom de haft den i sin presentation).  Det skulle i så fall ge en sannolikhet på 70% att MOB-015 blir en godkänd medicin.

Fas 3 sannolikheter, allmänt, inte för just Mobergs tror jag. Från Moberg presentation 2009-09-05.

Fas 3 sannolikheter, allmänt, inte för just Mobergs tror jag. Från Moberg presentation 2009-09-05.

MOB-015 väntas ge 250-500 miljoner USD i försäljning om den blir godkänd enligt Mobergs årsredovisning (brutet räkenskapsår).

MOB-015 förväntad försäljning om den godkänns

MOB-015 förväntad försäljning om den godkänns

Disclaimer: Jag äger aktier i Moberg och detta är ingen rekommendation att köpa aktier. Gör din egen analys. Allt investerande i aktier innebär risker.

PetroTal ökar till 5000 fat per dag

19 juni, 2019

PetroTal ökar produktionen till 5000 fat per dag, enligt ledningens prognoser. Det ser bra ut tycker jag och ökade en del.

Tanken är att senare i år producera 10 000 fat per dag.

Det finns lite beräkningar på kassaflöden på Börssnack: Tråd ett, Tråd två

Jag hoppas på flerdubblare, men det är ju bara min förhoppning.

Analys månadsutdelare Main Street Capital

16 mars, 2019

Jag såg den här analysen av månadsutdelaren Main Street Capital som handlas i USA. Jag ska fundera på om det är värt att lägga en slant där.

Här är en annan analys på svenska.

Bra start på det nya året

17 februari, 2019

Det blev en bra start på det nya året. Senaste tiden är det TF Bank, Moberg Pharma och Aspire Global som presterat bra. TF Bank är största innehavet.

Aspire minskade jag i något för ett tag sen eftersom jag vill se hur det slår med regleringen i Sverige samt skattehöjningen i Storbritannien. De presenterade dock ett fjärde kvartal som var kanon. Jag kommer inte sälja något mer och eventuellt kanske jag ökar om Q1 blir stabilt.

SJR har jag sålt för några veckor sedan. Tillväxten och vinsten avtar medans värderingen är rätt hög. De pengarna gick istället in i TF Bank.

TF Bank kombinerar ett lågt P/E-tal med god tillväxt och inga uppenbara problem. De finns på flera olika marknader så om någon marknad blir tuff, exempelvis är Sverige rätt tuff nu, så kan de satsa i andra marknader. Sverige står bara för 15% av utlåningen tror jag.

Moberg säljer av sina OTC-läkemedel och gör en megautdelning till aktieägarna. Smaskigt.

PetroTal kom nyligen med en uppdateringen där de skrev att deras första brunn stabiliserades på 1100 fat per dag, vilket var lågt eftersom jag hoppats på runt 2000 fat per dag. Detta är oroande, men bolaget har ändå som mål att nå 5000 fat per dag i mitten av 2019. Ändå lite oroande, vad händer om framtida brunnar också underpresterar. Men sen har de Osheki också och lyckas de hitta en partner där och börja borra 2020 kan det bli riktigt spännande. Spännande blir det ändå om bolaget lyckats hålla sina produktionsmål givetvis, och det hoppas jag på. Fast risken vad gäller produktionsmålen är högre nu efter att första brunnen inte producerar som jag hade hoppats. I slutet av Mars kommer nästa brunn online om det går enligt plan och fyra brunnar ska borras 2019. Det blir ett händelserikt år i alla fall för PetroTal.

Vad gäller SIAF så är det som vanligt osäkert. Det kan gå hur som helst känns det som.

2018 blev ett dåligt år men nu har det återhämtat sig för mig. Hoppas 2019 fortsätter stabilt.

Ska prova Huel måltidsersättning

31 december, 2018

Jag ska prova Huel måltidsersättning, har precis beställt. Ska innehålla allt man behöver och jag tror det är baserat mestadels på naturliga råvaror. Skulle det fungera så vore det väldigt smidigt att kunna slippa laga mat eller hoppa över att äta ute ibland. Kostnaden är ca 20 kr per måltid så om det fungerar är det en rimlig kostnad.

Allt man behöver veta på Pollacks indexkort

15 december, 2018

Visst kan det vara klurigt med finansiell rådgivning, men det behöver det inte vara. Det går faktiskt att få ner allt man behöver veta på ett indexkort. Harold Pollack, en amerikansk professor skrev ihop ett sådant, se nedan bild.

Harold Pollack's Index Card

 

Huvudpoängerna är att spara 10-20% av sin inkomst. Inte köpa individuella aktier utan istället köpa fonder med låga avgifter. Samt att köpa ett hus när det passar ens finansiella situation.