Moberg Pharma – Fas 3-resultat närmar sig och nytt japanavtal

30 september, 2019

Idag kom två positiva nyheter från Moberg Pharma, vilket jag är glad över eftersom jag nyligen mer än dubblat innehavet. Dels har man skrivit under ett avtal vad gäller nagelsvampsmedicinen i Japan och dels kommer man att dela ut 46,5 kronor till aktieägarna vilket är mer än det tidigare kommunicerade intervallet på 43-35 kronor om det går igenom på stämman vilket det säkert gör.

I december kommer troligen fas 3-resultatet för nagelsvampsmedicinen MOB-015, vilket är den stora grejen jag väntar på. Det finns givetvis en risk att fas 3 misslyckas men chansen är nog rätt god att den lyckas. Japanavtalet kan ge 50 miljoner USD vid framgångsrik kommersialisering vilket är ungefär 500 miljoner kronor. Börsvärdet efter utdelningen på 46,5 kronor är ungefär 400 miljoner kronor vid dagens kurs på 67,7 kr. Något under 400 miljoner kronor till och med. Alltså kan bara Japanavtalet ge hela börsvärdet tillbaka, och sen tillkommer royalties vilket kan ge ännu mer intäkter. Japan är dessutom mycket mindre än USA-marknaden.

Om det går vägen kan jag tänka mig att Moberg blir en mångdubblare från nivån 21,2 kr som är nivån de ligger på om man räknar bort utdelningen. Misslyckas fas 3 kommer aktien att gå ner. Nedan är en bild över sannolikheter att vissa mediciner går vidare i olika faser. Mobergs molekyl är känd om jag minns rätt vilket ger en sannolikhet på 79% att lyckas med fas 3 och sen 89% att lyckas med att bli godkänd (jag antar att bilden är relevant för Moberg eftersom de haft den i sin presentation).  Det skulle i så fall ge en sannolikhet på 70% att MOB-015 blir en godkänd medicin.

Fas 3 sannolikheter, allmänt, inte för just Mobergs tror jag. Från Moberg presentation 2009-09-05.

Fas 3 sannolikheter, allmänt, inte för just Mobergs tror jag. Från Moberg presentation 2009-09-05.

MOB-015 väntas ge 250-500 miljoner USD i försäljning om den blir godkänd enligt Mobergs årsredovisning (brutet räkenskapsår).

MOB-015 förväntad försäljning om den godkänns

MOB-015 förväntad försäljning om den godkänns

Disclaimer: Jag äger aktier i Moberg och detta är ingen rekommendation att köpa aktier. Gör din egen analys. Allt investerande i aktier innebär risker.

PetroTal ökar till 5000 fat per dag

19 juni, 2019

PetroTal ökar produktionen till 5000 fat per dag, enligt ledningens prognoser. Det ser bra ut tycker jag och ökade en del.

Tanken är att senare i år producera 10 000 fat per dag.

Det finns lite beräkningar på kassaflöden på Börssnack: Tråd ett, Tråd två

Jag hoppas på flerdubblare, men det är ju bara min förhoppning.

Analys månadsutdelare Main Street Capital

16 mars, 2019

Jag såg den här analysen av månadsutdelaren Main Street Capital som handlas i USA. Jag ska fundera på om det är värt att lägga en slant där.

Här är en annan analys på svenska.

Bra start på det nya året

17 februari, 2019

Det blev en bra start på det nya året. Senaste tiden är det TF Bank, Moberg Pharma och Aspire Global som presterat bra. TF Bank är största innehavet.

Aspire minskade jag i något för ett tag sen eftersom jag vill se hur det slår med regleringen i Sverige samt skattehöjningen i Storbritannien. De presenterade dock ett fjärde kvartal som var kanon. Jag kommer inte sälja något mer och eventuellt kanske jag ökar om Q1 blir stabilt.

SJR har jag sålt för några veckor sedan. Tillväxten och vinsten avtar medans värderingen är rätt hög. De pengarna gick istället in i TF Bank.

TF Bank kombinerar ett lågt P/E-tal med god tillväxt och inga uppenbara problem. De finns på flera olika marknader så om någon marknad blir tuff, exempelvis är Sverige rätt tuff nu, så kan de satsa i andra marknader. Sverige står bara för 15% av utlåningen tror jag.

Moberg säljer av sina OTC-läkemedel och gör en megautdelning till aktieägarna. Smaskigt.

PetroTal kom nyligen med en uppdateringen där de skrev att deras första brunn stabiliserades på 1100 fat per dag, vilket var lågt eftersom jag hoppats på runt 2000 fat per dag. Detta är oroande, men bolaget har ändå som mål att nå 5000 fat per dag i mitten av 2019. Ändå lite oroande, vad händer om framtida brunnar också underpresterar. Men sen har de Osheki också och lyckas de hitta en partner där och börja borra 2020 kan det bli riktigt spännande. Spännande blir det ändå om bolaget lyckats hålla sina produktionsmål givetvis, och det hoppas jag på. Fast risken vad gäller produktionsmålen är högre nu efter att första brunnen inte producerar som jag hade hoppats. I slutet av Mars kommer nästa brunn online om det går enligt plan och fyra brunnar ska borras 2019. Det blir ett händelserikt år i alla fall för PetroTal.

Vad gäller SIAF så är det som vanligt osäkert. Det kan gå hur som helst känns det som.

2018 blev ett dåligt år men nu har det återhämtat sig för mig. Hoppas 2019 fortsätter stabilt.

Ska prova Huel måltidsersättning

31 december, 2018

Jag ska prova Huel måltidsersättning, har precis beställt. Ska innehålla allt man behöver och jag tror det är baserat mestadels på naturliga råvaror. Skulle det fungera så vore det väldigt smidigt att kunna slippa laga mat eller hoppa över att äta ute ibland. Kostnaden är ca 20 kr per måltid så om det fungerar är det en rimlig kostnad.

Allt man behöver veta på Pollacks indexkort

15 december, 2018

Visst kan det vara klurigt med finansiell rådgivning, men det behöver det inte vara. Det går faktiskt att få ner allt man behöver veta på ett indexkort. Harold Pollack, en amerikansk professor skrev ihop ett sådant, se nedan bild.

Harold Pollack's Index Card

 

Huvudpoängerna är att spara 10-20% av sin inkomst. Inte köpa individuella aktier utan istället köpa fonder med låga avgifter. Samt att köpa ett hus när det passar ens finansiella situation.

Ingen julklapp från SIAF

14 december, 2018

Det blir tyvärr ingen julklapp från SIAF. Vi är nog många som hoppats på utdelning men det blir inte av. Läs  prepared remarks och Q&A här.

 

Dan Ritchey avliden

3 december, 2018

Dan Ritchey, SIAFs CFO, har avlidit den första december. Tråkiga nyheter, må han vila i frid.

Jag träffade Dan hastigt i Stockholm en gång för många år sedan och har lyssnat på många av hans konferenssamtal. Jag tror han försökte göra så gott han kunde med SIAF och han verkade sympatisk den gången jag träffade honom. De kommentarer jag läst om honom av hans vänner och bekanta vittnar om att han var en bra person.

SIAF skriver på MOU om fiskodling i Angola

24 november, 2018

SIAF har skrivit ett M.O.U. om att bygga fiskodling i Angola. Finansieringen är inte klar så det är osäkert om detta blir verklighet men det är spännande eftersom det är vanligt att Kina gör affärer i Afrika. Tanken verkar vara att få tillgång till en kinesisk kreditlina som avser affärer i Namibia. Skulle det bli verklighet så skulle det få stor betydelse för SIAF.

Läs pressreleasen här.

The document will serve as registration for a funding request from a
regional Angolan state sponsored aquaculture agency to Angolan authorities for inclusion in
the China Credit Line to Angola within the framework of existing excellent relations between
the two countries.

SIAF Q3-rapport ute

15 november, 2018

SIAFs Q3-rapport är nu ute, läs pressmeddelandet här.

Eller läs hela rapporten hos SEC här.

To conclude, although sales are not as high as they were a year ago, we are pleased with the
trend toward improved profitability and more sustainable margins. These results validate
our strategies to “right size” businesses in the near term while reducing legacy debt until
expansion or new initiatives are funded. In the meantime, we are encouraged that positive
operational trends will continue to drive improved financials, and grow the value of SIAF,
Sino Agro Food, Inc. Q3 2018 Results Press Release Page 6
which we believe is deeply undervalued. We are confident in our long term prospects and,
therefore, plan to issue a dividend before year-end.