Hänt under veckan

22 maj, 2016

Har varit bortrest en vecka nu vilket varit skönt. Det blev lite aktiehandel och nyhetsbevakande under tiden dock. Jag ger en snabbuppdatering från minnet här, börjar med lite politik för att sedan kommentera lite aktiehändelser.

Ny studie om flyktingmottagandets belastning på de offentliga finanserna publicerad. Det är mycket höga kostnader men kom samtidigt ihåg att indirekta kostnader så som bostadsbristens kostnader, undanträngningseffekter e.t.c. inte ingår i detta så de egentliga kostnaderna för samhället är mycket högre. Och då nämns inte de negativa sociala konsekvenserna heller som är minst lika viktiga som de ekonomiska kostnaderna. Alternativen är att hjälpa i närområdet eller satsa på andra typer av välgörenhetsprojekt.

Moderaterna har flirtat lite med miljöpartiet och MUF har uttalat kritik mot den nya moderata migrationspolitiken. Jag tycker att det är bättre att rösta på SD än på moderaterna eftersom jag inte litar på att moderaterna. Det finns fortfarande dåligt folk kvar i moderaterna efter herr “oändliga fält och skogar” Reinfeldt som gick med på en katastrofal migrationsöverenskommelse med miljöpartiet.

Moderaterna är ett väldigt taktiskt parti som inte sätter Sveriges främsta i första hand. Detta sagt så är moderaterna fortfarande det näst bästa partiet att rösta på efter SD i mitt tycke eftersom moderaterna åtminstone öppet erkänt att de haft fel om migrationspolitiken tidigare.

En annan sak är att Malmö behöver höja kommunalskatten med ca sex kronor de närmaste tio åren trots all berikande (?) mångkultur som finns där. Sex kronor är en rejäl skattehöjning. Sen kanske de får bidrag från staten eller får göra nedskärningar som gör att de inte behöver höja skatten lika mycket men det är ju ändå något som i slutändan orsakar negativa konsekvenser på det ena eller det andra sättet.

Aktier

Jag köpte lite JLT Mobile Computers, mest en bevakningspost för tillfället. Företaget verkar vara på ett tillväxtspår som motiverar en högre värdering än de har i dagsläget men samtidigt har historiken varit tidvis skakig har jag för mig vilket kan göra att man får vara lite försiktigare vid en bedömning av vilka multiplar de är värda. Det är ett svenskt bolag som främst säljer datorer till fysiskt utmanande miljöer så som skogsbruk, gruvor, lager och dylikt.

Sen tecknade jag mig i Paradox Interactive. Det är ett svenskt spelbolag med fokus på strategispel som noteras. Det är lite spekulation på min teckning, jag är inte så insatt i värderingen egentligen men såvitt jag förstått är de flesta positiva till att teckna. Dessutom gillade  jag deras spel Europa Universalis ett och två, sen dess har jag inte spelat så mycket av deras spel men tycker det är kul att det går bra för dem. Inte säkert jag behåller aktierna så länge om jag nu får några tilldelade.

Sen ökade jag i Railcare som jag är positiv till och som jag skrivit om tidigare här på bloggen. De håller på med järnvägsunderhåll i Sverige och England främst.

Sino Agro Food har publicerat sin rapport för det första kvartalet och det var som väntat en dålig rapport. På några års sikt tror jag dock att SIAF kan bli bra ändå.

Solomon fick en halv miljon aktier i SIAF. Till stor del är det såvitt jag förstått aktier som varit del av hans lön men som inte utbetald förräns nu. Att utbetalningen sker nu kan ha att göra med att avknoppningar kommer att ske snart och då vill ledningen att deras aktieinnehav ska vara så stort som möjligt för att få del av kakan.

Solomon har tidigare sagt att detta kan ske i samband med större affär eller avknoppning som kan gynna aktieägarna. Detta att det skulle ha att göra med avknoppning är spekulation från min sida och kan mycket väl vara fel. Sen ska jag väl inte låta för positiv heller, SAF har givetvis haft en tråkig utveckling sista tiden och jag vill inte uttala mig om hur kursen går framöver. På några års sikt ser jag dock utsikterna som bra från nuvarande nivå, men jag har haft fel förr.

Polis måste säkra område åt räddningspersonal i Östergötland

16 maj, 2016

I Östergötland behöver nu polisen säkra områden för att brandkår och räddningspersonal enligt Sveriges Radio. Det är våra journalister och de etablerade partierna som är ansvariga för detta, i och med att de är ansvariga för den migrationspolitik som rått i Sverige de senaste decennierna som skapat många problemområden i våra städer. Journalisterna är ansvariga genom den ensidiga och felaktiga bild de gett av migrationspolitiken de senaste decennierna och politikerna för att de varit oärliga och inte talat om de negativa effekterna av massinvandring av lågutbildade människor från Mellanöstern och Afrika.

2015 var UNHCR underfinansierat med 50% vilket ger en vink om hur stora hjälpbehoven var i närområdet. Sverige borde alltså satsat på effektiv hjälp i närområdena istället för dyr och ineffektiv hjälp i Sverige där dessutom hälften av de asylsökande får avslag. Många av de som får avslag återvänder inte frivilligt och det blir en dyr och lång process att få hem dem om det ens lyckas, men det läggs ändå stora pengar på dem trots att de inte är flyktingar. En stor del av hjälpen i Sverige är alltså förutom att vara dyr och ineffektiv totalt bortkastad eftersom den går till människor som inte är flyktingar och som ska skickas hem igen.

Dessutom har nästan inga av de som kommit till Sverige hittills rätt att få asyl här eftersom de kommer till Sverige från säkra länder så som Tyskland och Danmark.

SIAF preliminär Q1 ute

13 maj, 2016

SIAFs preliminära Q1-rapport är ute. Den riktiga kommer senare men man kan läsa en hel del i den här preliminära rapporten. Resultatet per aktie kommer nog gå ner kraftigt främst p.g.a. aktieutspädning sen föregående år plus att gross profit går ner något.

Jag har inte läst igenom den ordentligt än får jag väl säga. Jag vet inte hur mycket av den dåliga rapporten som är medräknat i senaste tidens kursfall men delvis borde det vara medräknat i alla fall. Sen ska jag inte ge mig på nån förutsägelse om kursutvecklingen den närmsta tiden men det känns ju lite surt just nu.

Edit: Läs kommentarerna nedan för intressant diskussion om läckta dokument om spin off av fiskverksamhet.

Vitec rapport ute

11 maj, 2016

Vitec kom idag med sin rapport, läs här. Visserligen blev det ett lägre resultat än förra året men bolaget ökar omsättningen och verkar ändå vara vid god vigör och enligt VD-orden beror den minskade vinsten i hög grad på avskrivningar på immateriella tillgångar och lägre norsk krona – utan dessa faktorer hade tillväxten varit 15%.

Dock är värderingen hög med tanke på att de handlas till P/E 25 på förra årets vinst. Med tanke på att årets vinst riskerar att bli ett hack i kurvan utan vinsttillväxt känns värderingen som hög, utan att för den delen vara extrem.

Vitec är i dagsläget fullvärderat tycker jag och jag minskade, men om det blir en dipp i bolaget framöver kan det hända att jag ökar igen.

Bahnhof stark rapport

10 maj, 2016

Bahnhof kom idag med en stark rapport och steg med 6%. Bortsett från rapporten hade jag tidigare i min analys missat att ta hänsyn till att Bahnhof har dotterbolag Elementica och kassa som enligt börsveckan har ett värde som gör att innan rapporten handlasdes Bahnhof till ca P/E 15 om man räknar bort kassan och dotterbolagets värde.

I min värderingsmodell så höjer jag Bahnhofs poäng för PEG-tal konservativt till fem av tio och givet att Bahnhofs andra egenskaper som företag är så goda så hamnar den totala poängen i modellen på 65 av 100 vilket innebär att bolaget toppar min lista av de bolag jag lagt in i modellen hittills. Bahnhof är alltså en het ökningskandidat men för tillfället nöjer jag mig med dem Bahnhof-aktier jag har – ligger plus 365% på dem för tillfället. Det blir att lägga dem här aktierna i byrålådan ett bra tag till.

Railcare bra rapport, portföljuppdatering

9 maj, 2016

Idag kom Railcare med sin rapport, läs här. Fjolåret avslutades lite olyckligt men Railcare visar med den här rapporten att det var en tillfällig svacka och nu är dem tillbaka med full styrka. Jag tror att företaget i dagsläget handlas nånstans till P/E 13 till 15 på 2016 års vinst och eftersom bolaget är ett tillväxtbolag som verkar växa kraftigt så tror jag att värderingen kan gå upp under året.

50% uppsida till slutet av året ser jag som fullt möjlig om bolaget får lite medvind. Får bolaget medvind kan ju kursen gå ner också men jag tror uppsidan är betydligt större än nedsidan.

Läs VD-intervju om Q1-rapporten här samt se lite diskussion på börssnack här.

Jag ökade i Railcare och minskade i Tikspac efter att ha uppdaterat modellvärdena för de här bolagen. Förhoppningsvis kan min modell hjälpa mig att bättre allokera mina pengar. Maxvärdet i modellen är 100 och Railcare får 64 (beräkningen gjord innan dagens rapport) och Tikspac får 41. Visserligen kom Tikspac med goda nyheter idag också men det känns ändå rätt att ha gjort den här förändringen i portföljen.

Uppdaterad modell kan du se nedan. Jag har vissa regler som måste vara uppfyllda också så enbart ett högt modellvärde räcker inte för att jag ska kunna öka i respektive bolag. Reglerna är till för att minska risken i portföljen.

Några andra bolag som jag lagt in i modellen är MSAB, Vitec, Invisio och Bahnhof.

Modell

 

 

Ny modell för aktieanalys

6 maj, 2016

Jag har varit lite dålig på att hålla mig uppdaterad på värderingen på de aktier jag har och även varit lite dålig på portföljhantering. Klicka på bilden nedan så får ni se hur min nya modell ser utför att få bättre koll. Det återstår att se hur mycket jag kommer använda den, men första känslan är bra.

Modellen ger en poäng mellan noll och hundra. Dock tror jag att de flesta av mina aktier kommer hamna mellan 35-65, det är ganska svårt att hamna nära hundra t.ex. Modellen kom jag på idag så vi får väl se hur den utvecklar sig.

Modellen är ganska subjektiv och det ska ta rimlig tid att utvärdera de olika områdena för varje aktie, jag brukar dock kolla i nån rapport plus kolla insiderhandel e.t.c. för att ändå någorlunda basera det hela på verkliga data.

Jag kommer inte lägga supermycket energi på att få varje enskild aktie helt rätt eftersom jag har ganska många, det handlar mer om att mellan tummen och pekfingret hamna ungefär rätt på de flesta av aktierna.

Dem tre aktier jag hunnit kolla på hittills är Sino Agro Food, Mat.se och Railcare.

Modell för akteanalys

Dagens Industris förfall

5 maj, 2016

Dagens Industri var en av de sista bastionerna för yttrandefriheten, de tillät användarna att kommentera på artiklarna tills ganska nyligen. Tydligen innehöll kommentarerna åsikter som inte föll tidningen i smaken och förbjöds sonika.

Jag läste själv ibland kommentarerna på Dagens industri och tyckte att det var kul att ta del av åsikter som inte kom från ett journalistkollektiv som på intet sätt representerar befolkningen.

Tråkigt Dagens Industri, och dåligt för Sverige. Hoppas ni på Dagens Industri skärper er och tillåter kommentarer igen.

Även om det här är tråkigt så är ju den bistra sanningen att Dagens Industri inte är värre än andra tidningar heller.

Jag har mailat Dagens Industri för att få en kommentar men inget svar hittills i alla fall.

Det bisarra och oförlåtliga – Sverige tog nästan hälften av ensamkommande i EU

2 maj, 2016

Enligt TT så tog Sverige förra året emot nästan hälften av de ensamkommande barnen i EU varav 90% var pojkar. Inga ålderskontroller görs i Sverige vilket gör att det är väldigt enkelt att fuska och låtsas att man är under arton trots att man inte är det. En ansenlig andel av de här barnen är troligtvis alltså inte barn utan vuxna, men givetvis gäller även det omvända att en ansenlig andel faktiskt är ungdomar under arton.

Könsfördelning i Sverige i vissa åldersgrupper är nu värre än i Kina vad gäller överskott av pojkar/unga män. I GP publicerades i januari en artikel med titeln “Abnorma antalet unga män ett problem för Sverige“. 70% av den enorma invandringen (även vuxna) var män.

Naturligt föds fler män än kvinnor, så även utan invandringen hade det varit mansöverskott i Sverige och vissa män hade blivit utan partner eller motvilligt tvingats till den kostsamma och mödosamma processen att hitta någon från utlandet. Nu blir det ännu värre när det för varje utländsk man som träffar en svensk tjej så blir någon svensk man utan.  Det är oförlåtligt att de etablerade partierna låtit detta ske, inget av dem får min röst.

En annan sak som i jämförelse är en detalj är att det kostar ca 700 000 kr eller liknande per “barn” och år att ta hand om de här “barnen”. Det hade räckt till att hjälpa 76 styck flyktingar i närområdet under samma tid – däribland barn (hjälpen i närområdet är kraftigt underfinansierad)).

De sociala problemen de ensamkommande för med sig i form av mansöverskott är dock i mitt tycke ett mycket större problem än de enorma kostnaderna de för med sig.

Evigt liv på ingående

1 maj, 2016

Slashdot skriver om hur en ny behandling lyckats förlänga telomererna i en patients celler. Telomererna blir kortare och kortare ju fler gånger en cell delar sig och detta leder till att vi får mer och mer ålderstecken.

Geekwire skriver lite mer utförligt om det hela.

Behandlingen är helt ny och effekterna av den är ännu oklar, teoretiskt sett antar jag att den längre telomerlängden ger fördelar men det återstår att se hur det blir i praktiken.