Arkiv för kategori ‘Nyheter’

Protector rapport ute, stabilt

lördag, 29 april, 2017

Protector Forsikring har nu kommit med sin rapport. Min initiala reaktion är att det är en stabil rapport där själva försäkringsverksamheten är på banan igen och där det fortsätter komma in pengar från investeringsverksamheten. Investeringsverksamheten ger dock sämre resultat än innan men det är väntat att den inkomsten kan fluktuera. Går du in på länken så kan du ladda hem rapporten samt en presentation i sin helhet.

Jag låter Protector vara kvar i portföljen, på några års sikt tror jag det kommer vara ett bra drag eftersom dem har goda tillväxtmöjligheter bland annat i Storbritannien. Innehavet är större än mitt genomsnittsinnehav men ändå inte jättestort eftersom det trots allt finns ganska stora risker och resultatet kan slå ganska mycket både uppåt och nedåt. Går både försäkringsverksamheten och investeringsportföljen bra kan det bli kanon men går båda dåligt kan det bli kasst. Dock tror jag att den underliggande tillväxten kommer att betala sig de kommande åren. Under tiden kan man få en hyfsad direktavkastning på runt 3%.

Säger inte att Protector är en superköpkandidat på nåt sätt men den får ligga och skvalpa i portföljen helt enkelt.

SIAF: Stor kinesisk artikel om SJAP

lördag, 29 april, 2017

Här hittar du en artikel på kinesiska om SIAFs delägda bolag SJAP. Artikeln är publicerad på hemsidan hos en lokal kinesisk regering och jag tror att den är nyskriven även om den verkar referera till ganska många historiska datum. Inte helt säker den är nyskriven dock p.g.a. alla gamla datum som nämns men datumet på artikeln är nytt.

Ny analys av SIAF på Seeking Alpha

tisdag, 18 april, 2017

Läs analysen här.

Några exempel på olika sätt att värdera SIAF från analysen:

Using P/E or P/S or P/B ratios, we can reach similar conclusions. Assuming a P/E ratio of 10, P/S 1.5, P/B 1.5, SIAF has a value of $35.1, $38.6, and $57.3 per share, respectively.

Jag noterar att skillnaden mellan de beräknade värderingarna och dagens reella värdering skiljer sig väsentligt, en skillnad på en faktor tio.

Räkpriser i Kina

fredag, 14 april, 2017

Jag kollade igenom den här artikeln om räkpriser i Kina, och den är detaljerad och intressant. En sak som jag tyckte var intressant är resonemanget om hur räkproduktionen i Kina kommer se ut framöver, där de kunniga verkar gå efter hur mycket räkfoder som säljs.

Jag vet inte hur mycket SIAF påverkas av räkpriser just nu då t.ex. megafarmen odlar fisk för tillfället.

SIAF konferenssamtal, Triway delas ut

lördag, 8 april, 2017

Har varit bortrest en vecka och kom hem sent igår eftersom tåget var inställt på grund av terrorattacken i Stockholm. Hur som helst så har SIAF haft sitt konferenssamtal och det var en del intressanta mumsbitar som släpptes verkar det som.

Du kan lyssna på konferenssamtalet här. Jag har inte hunnnit lyssna själv än. Det finns även en textversion av konferenssamtalet men den är antagligen automatgenererad och innehåller antagligen en del fel, Strindberg la ut pdf-version här.

Stringberg skrev nyligen en omfattande och intressant kommentar i kommentarsfältet till förra blogginlägget, rekommenderas.

Några saker jag snappat upp från andras kommentarer, fråmst från Strindbergs kommentar, och att kollat igenom slidesen från presentationen.

  • I maj bestäms datum för när Triway-aktier ska delas ut till aktieägarna, om allt går som tänkt.
  • Inga licensavgifter från Triway förrän om 3-4 år eftersom upplägget av avknoppningen var så.
  • Banken DBS håller i pre-IPO och IPO.
  • Lät som dem hade goda förhoppningar om att få in pre-IPO-kapital med start i sommar.
  • IPO av SJAP försenad p.g.a. att de satsar på bättre lista.
  • Starkt stöd för SJAP från den lokala regeringen både vad gäller listning och verksamhet.

 

 

SIAF FAQ publicerad

onsdag, 29 mars, 2017

SIAF har nu publicerat en FAQ som främst handlar om avknoppningen av Triway. Du kan ladda ner dokumentet som en pdf här.

Dokumentet gör saker och ting lite klarare rent allmänt. SIAF kommer få fortsatta konsultinkomster från Triway ochdet verkar som det återstår lite grejer innan dem får lånet. Dock har dem tydligen positivt kassaflöde nu i Triway så det är ingen omedelbar panik med den saken som jag förstår det.

SIAFs bokslut för 2016 släppt

fredag, 17 mars, 2017

SIAF har inatt kommit med sin rapport. Dem väljer att boka engångsvinsten för avknoppningen av akvaverksamheten nu vilket innebär att vinsten blir hög nu samtidigt som 2017 kommer att bli ett mer normalt år utan nån stor engångsvinst antagligen (såvida SIAF inte hinner spinna av SJAP eller Triway till nån börs, då får vi antagligen nån mer stor engångsvinst).

Vi ser $5 i vinst per aktie och ett börsvärde på $4 efter gårdagens uppgång som skedde innan rapporten släpptes. Jag tror engångsvinsten var på runt $2,5 par aktie.

Från “continuing operations”, d.v.s. utan akvadelen antagligen, så tjänade SIAF $1,93 per aktie under 2016 så vinsten kommer antagligen att vara fortsatt hyfsat för SIAF även utan akvadelen. Sen kommer ju SIAF få licenspengar också från megafarmen så kanhända att vinsten går upp lite p.g.a. det.

SIAF ska även redovisa inkomster från akvadelen separat för dem äger ju fortfarande ca 36% av akvadelen.

Jag har ännu inte bildat mig en uppfattning om hur själva verksamheten utvecklades under Q4. Vad gäller akvadelen var det ju ett förberedelsekvartal med renoveringar och uppstart av megafarmen. Förhoppningsvis ser vi frukterna skördas under 2017.

Läs pressreleasen här.

Läs mer omfattande rapport som pdf här.

Läs SEC-filingen här.

Konferenssamtal kommer den sjunde april.

SIAFs avknoppning av akvadelen klar

torsdag, 2 mars, 2017

SIAFs avknoppning av akvadelene Triway är nu klar. Detta leder till en engångsvinst på $2,5 per aktie i Q1, vilket inte är så pjåkigt med tanke på att SIAF i dagsläget bara värderas till $3,3. Nästan hela börsvärdet i vinst på ett bräde alltså.

I framtiden från och med Q1 2017 kommer SIAF inte kunna räkna med akvadelen i sin resultaträkning tror jag inte. Dock bör man kunna erhålla licensavgifter för de akvamoduler som Triway installerar vilket för akvafarm 5 bör motsvara ca 86 miljoner dollar vilket är i runda slängar hela SIAFs börsvärde. Har inte kollat i detalj men SIAF bör fortsätta kunna tjäna mycket pengar på Triway och dessutom så kommer SIAF ju att bibehålla ett ägande i Triway, ett ägande som lär explodera upppåt i värde om listningen av Triway på Hongkongbörsen går vägen.

Det händer mycket i SIAF nu, jag skrev igår kväll ett inlägg om en ny analys av SIAF som publicerats i Norge.

Sino Agro Food Completes Carve Out of Aquaculture (bifogad pdf, samma som är länkad ovan)

SIAF: Ny kinesisk artikel om megafarmen

onsdag, 15 februari, 2017

Här kan ni läsa en alldeles färsk kinesisk artikel om SIAFs megafarm.

I artikeln finns en massa bilder som är kul att se på och i övrigt är det mest en presentation av megafarmen. Inga stora nyheter men intressant att se bilder över utvecklingen och att SIAF återigen omnämns av kinesisk branschmedia.

Expressens Anna Dahlberg om sjuklöverns alternativa fakta

söndag, 29 januari, 2017

Expressens Anna Dahlberg skriver här om Löfvéns och sjuklöverns alternativa fakta. Hon hänvisar bland annat till Tino Sanandajis nya ännu ej utgivna bok Massutmaningen som är helt färsk.

Du kan läsa ett par kapitel ut Massutmaningen här, och läs vad Tino skriver om lanseringen på sin blogg. Boken finns går att förboka via bloggen.

Jag kommer nog återkomma till Massutmaningen i ett senare blogginlägg.