Arkiv för februari, 2017

Nytt rekord för SD i Sentio

torsdag, 23 februari, 2017

SD slår nytt rekord i Sentio i en mätning som publiceras av NyheterIdag. I Sentio så ligger SD på 26,9%, vilket är högre än i andra opinionsundersökningar, och vad jag minns har det historiskt sett varit så att de opinionsmätningar som haft högst stöd för SD har varit de som haft rätt. Dock är det en stor förändring jämför med föregående mätning och det är inte säkert att det är just Sentio som prickar bäst på SD längre.

Ett citat från Jomshof:

– Jag tycker det är skitkul. Det går lite upp och ner i opinionen, det gör det för alla partier och för oss också. Det har varit några mätningar några månader tillbaka där vi gått neråt, men nu vänder det uppåt igen. Det är klart att det är glädjande, även om jag brukar säga att enskilda mätningar spelar ingen större roll, egentligen. Men det känns som att det går uppåt igen och det är fantastiskt.

När Bill Clinton byggde stängsel mot Mexiko

måndag, 20 februari, 2017

Vissa personer häcklar Donald Trump för att han vill bygga en mur eller stängsel mellan USA och Mexiko, men hur ser demokraternas historik ut på det området? Bill Clinton beslutade 1993 att bygga ett stängsel mellan Kalifornien och Mexiko. Ni kan även se här hur Bill Clinton talar för hårdare tag mot illegala migranter så som att dra in deras välfärd och deportera fler samt anställa fler gränsvakter.

Vad skulle då Donald Trumps mur/stängsel kosta? Enligt den här artikeln från CNBC eller den här videon så skulle det kosta mellan fem miljarder dollar för det billigaste alternative och 25 miljarder dollar för det dyraste alternativet med längst strecka.

Hur stor är kostnaden i förhållande till USAs BNP? Om vi tar USAs BNP från 2015 så låg den på 18 036 miljarder dollar. 25 miljarder delat på 18036 blir 0,0014 eller 0,14%. I jämförelse med USAs BNP så kostar det alltså en spottstyver att bygga Trumps stängsel, för om man ska vara realistisk är det nog ett stängsel det kommer att bli. Ett stängsel verkar dessutom av vara bättre än en mur eftersom det är möjligt för gränsvakter att se igenom fängslet samt att det tar bort problem med dränering.

Tänk att Trump kunde komma på ett vallöfte som kunde ge honom så många väljare och som dessutom är ganska billigt och enkelt att infria. Det är ju genialt. Om han kan få Mexiko att betala för det återstår dock att se men genom att införa någon form av tull på varor från Mexiko kan det nog tänkas att han delvis kan lyckas med det också. Sen tror jag inte att folk bryr sig så mycket om Mexiko betalar allt, Trumps väljare blir nog nöjda bara stängslet byggs överhuvudtaget. Trump har redan utfärdat en exekutiv order om att bygga muren enligt en bildtext i den här artikeln.

När Sverige såg till att det blev stängsel mellan Sverige och Danmark gick det dock betydligt smidigare, det var bara för danskarna att snabbt smälla upp ett stängsel på tågstationen. Sveriges gränser är ju lite annorlunda än USAs.

Fox News reportage om svensk migration och brott

söndag, 19 februari, 2017

Intressant video från Fox News om svensk migrationspolitik och kriminalitet. Går även in lite på hur våra politiker försöker mörka varför problemen uppkommer. Jag har ingen åsikt om Fox News generellt, råkade bara se videoklippet.

 

YouGov ny mätning: Svensk press extremt vänstervriden

lördag, 18 februari, 2017

Svensk press är extremt vänstervriden och ett av våra största samhällsproblem. Statistikinstitutet YouGov i England har publicerat en artikel där det framgår hur extrem den svenska journalistkåren är.

Svensk media är en av anledningarna till att svensk migrationspolitik spårade ur och vi satsade allt på den mest ineffektiva, mest samhällsskadliga, och minst träffsäkra metoden att hjälpa flyktingar (hjälp i närområdet är bäst, näst bäst är kvotflyktingar och sämst är det Sverige gjort att ta hit en blandning av flyktingar och migranter från säkra länder via flyktingsmugglare).

Även en svensk professor har tidigare gjort en undersökning av den svenska journalistkårens partisympatier och kom 2011 fram till den fruktansvärda slutsatsen att 42% av den svenska journalistkåren sympatiserade med Miljöpartiet. 42% av journalistkåren sympatiserade med miljöpartiet, försök att ta in det. Det är enormt.

Den svenska journalistkåren är den största samhällsfaran vi har och den har redan orsakat enorm samhällsskada genom att förstora Sveriges skyldighet att hjälpa Mellanöstern samt  att de inte jämfört olika sätt att hjälpa flyktingar. Dessutom har journalistkåren mörkat samhällsskadan som orsakas av lågutbildad mansdominerad migration.

Resurs Holding nytt innehav

onsdag, 15 februari, 2017

Jag har nu köpt in mig i Resurs Holding. Jag kommer att sätta mig in i det lite mer framöver och avgöra om jag ska öka, minska eller avveckla innehavet.

Det som fick mig att köpa var kombinationen vinst, tillväxt och direktavkastning.

Enligt bokslutskommunikén så var tillväxten 2016 18% och till dagens kurs på 57,6 (när den här bloggposten påbörjades några dagar innan publicering) så värderas dem till P/E 12,7. Räknar vi på en tillväxt på 12% i år så värderas dem till P/E 11,3 på 2017.

1 januari—31 december 2016*

  • Utlåning till allmänheten ökade med 17% till 21 204 MSEK
  • Rörelsens intäkter ökade med 18% till 2 797 MSEK
  • Rörelseresultatet ökade med 36% till 1 140 MSEK
  • Resultat per aktie ökade med 43% till 4,52 SEK
  • Kärnprimärkapitalrelationen uppgick till 13,2% (13,1%) och total kapitalrelation uppgick till 14,1% (14,2%)
  • K/I före kreditförluster, exklusive Insurance, uppgick till 44,7% (48,1%)
  • Kreditförlustnivån uppgick till 1,9% (2,3%)
  • Avkastning på eget kapital, exklusive immateriella tillgångar, (RoTE) uppgick till 24,3% (21,4%)
  • Utdelning föreslås av styrelsen till 3,00 SEK per aktie, vilket som andel av resultat per aktie uppgår till 66%

Fortsätter Resurs Holdning att växa så blir det nog en helt okej investering, och 5,2% direktavkastning är ju inte fy skam heller i dagens lågräntemiljö.

Jag har även kollat Kärnprimärkapitalrelationen och den var helt okej på 13,2% och ungefär i linje med föregående år så bankens finansiella läge kan tänkas vara tillräckligt bra för fortsatt expansion.

På det hela känns Resurs holding som ett bra köp och nu har det redan gått upp lite sen jag köpte.

SIAF: Ny kinesisk artikel om megafarmen

onsdag, 15 februari, 2017

Här kan ni läsa en alldeles färsk kinesisk artikel om SIAFs megafarm.

I artikeln finns en massa bilder som är kul att se på och i övrigt är det mest en presentation av megafarmen. Inga stora nyheter men intressant att se bilder över utvecklingen och att SIAF återigen omnämns av kinesisk branschmedia.

Protector Forsikring snabbanalys

tisdag, 14 februari, 2017

Hej pojkar och flickor nu är det dags för en liten aktieanalys. Det är Protector som står på tapeten. Jag har redan ett innehav i Protector sen innan och har nyligen ökat lite grann. Jag är ingen expert på försäkringsbolag så ta analysen för vad den är. Ni hittar info och nyheter om Protector på bolagets hemsida eller på oslobörsens hemsida.

Tillväxtmöjligheter

Protectors mål är att växa 16% i 2017 och det tror jag dem kommer lyckas med eller till och med överträffa. Storbritannien ser väldigt lovande ut, även om lönsamheten dröjer tills 2018. Dem växer väldigt snabbt där och jag tropr det kan bli väldigt bra. Norge och Danmark kommer nog inte att växa så snabbt medans Sverige och Finland fortsätter att tuffa på.

I England fick dem alldeles nyligen en affär att försäkra en stor del av “Greater London”, jag har inte satt mig in i affären i detalj men jag är optimistisk vad gäller Protectors möjligheter i Storbritannien. Brexit kanske påverkar en del men det fortsätter nog tuffa på ganska bra ändå.

Lönsamhet

Protector börjar få ordning på Danmark verkar det som och 2017 ser vi antagligen mycket bättre lönsamhet där men lägre tillväxt.

Jag tror att försäkringsutbetalningarna var ovanligt höga i 2016 och kommer att normalisera sig en del under 2017. Ser man tillbaka över de senaste tio kvartalen ser vi att det har varierat ganska mycket och bolaget har nu fokuserat på att åtgärda framförallt problemen i Danmark.

Vad gäller investeringsportföljen kommer vi antagligen se ett sämre resultat 2017 eftersom resultatet 2016 var extremt bra. Det  kommer kompenseras tror jag av att själva försäkringsverksamheten går bättre samt att storleken på investeringsportföljen ökar.

På det stora hela tror jag att 2017 resultatmässigt kommer att hamna i närheten av resultatet 2016 eller något därunder. Den underligagnde tillväxten kommer dock hela tiden att finnas där men lönsamheten är volatil där avkastningen på investeringsportföljen samt hur stora försäkringsutbetalningarna blir kommer avgöra. Lönsamheten kommer alltså att variera lite från år till år men sett över sikt kommer Protector att fortsätta växa och på några års sikt kommer dem att göra större och större vinst. Dock är det något svårprognosticerat från år till år och den som vill köpa in sig i bolaget kan göra det stegvis om denne vill mildra volatiliteten. Protector outline

PEG

Protector handlas till P/E 13 på 2016 års vinst när du nu i skrivandets stund (12:e februari) står i ca 69 kr. Låt oss säga att dem handlas på P/E 16 på den underliggande vinsten 2017 om vi antar att vinsten försämras lite grann med lägre avkastning från investeringsportföljen och högre vinst från själva försäkringsverksamheten. Samtidigt ligger tillväxten på 16%. PEG-talet hamnar på 1. Det är ganska osäkert hur stor Protectors vinst blir under 2017 så PEG-talet är inte så tillförlitligt egentligen men kan ge en fingervisning. I dagens lågräntemiljö kan ett sådant PEG-tal vara ganska bra men det blir medelbetyg på detta,

Kassaflöden

Protector delar ut pengar varje år, det gör att jag tror att kassaflödet är helt okej, jag går inte djupare in på detta just nu.

Historik

Historiken är Protectors starkaste punkt och anledningen till att jag sakta kommer att ackumulera Protector framöver trots att utsikterna för just 2017 är lite osäkra. Jag ser det som att tre år från nu så är det ganska säkert att Protector är en bra investering. På ett halvårs eller ett års sikt är det inte lika säkert.

Protector historik

Ledning

Jag har sett lite webcasts och jag får intrycket av att han som håller presentationen (VD kanske han är) har en hög integritet och är kompetent och förtroendeingivande. Det blir ett litet pluspoäng för ledningen men inte något stort.

Soliditet

Hittade inte deras soliditetsnyckeltal men jag har inte direkt nån anledning att misstänka nåt särskilt så jag tillskriver dem ett genomsnittligt betyg på detta.

Motståndskraft

Hur har Protector klarat tidigare kriser? Ja här blir det bra betyg för genom att titta på historikgrafen ovan så ser vi att Protector verkar ha klarat finanskrisen 2008 ganska bra. Jag antar att dem fick lite halvkass avkastning på deras investeringsportfölj det året vilket förklarar att return on equity var -1% det året. Men -1% det värsta året under finanskrisen känns väldigt bra, inte nån katastrof direkt. 2016 var ju lite problemfyllt för försäkringsverksamheten också och även om det är lite för tidigt att säga så tror jag att bolaget är på väg att reda ut dem problemen. Det blir över medel i betyd på detta område.

Insiders

Jag hade lite problem att hitta den här informationen men han som höll webcasten (VD antar jag) lovade att han skulle behålla sina aktier. Protector får medelbetyg på det här området eftersom jag inte orkar leta mer efter den här informationen. Om nån läsare vet hur man får fram det kan ni tipsa.

Sammanfattning

Investor är köpvärt om man har en investeringshorisont på 18 månader eller mer. 2017 är lite osäkert och därför rekommenderas gradvis ackumulation om man är orolig över volatilitet. Den underliggande tillväxten har funnits där väldigt länge i Protector och det är det  som gör att bolaget på några års sikt väldigt sannolikt kommer att vara en bra investering. Slagigheten som kan komma av investeringsportföljens resultat samt hur mycket utbetalningar för försäkringar som faller ut gör att det är svårt att säga hur det kommer gå på kort sikt men som sagt på några års sikt tror jag det blir bra på grund av den underliggande tillväxten.

Lyckad spekulation i Semcon

söndag, 12 februari, 2017

Jag gjorde en hyfsat tung spekulation i Semcon inför rapport och den verkar ha betalat sig,  för tillfället ligger jag 14% plus. Jag får se om jag behåller nån vecka till eller om jag säljer direkt. Det var ju mest en spekulation och inte tänkt att vara långsiktigt.

Spekulerar lite i Semcon

måndag, 6 februari, 2017

Jag spekulerar lite i Semcon och hoppas att dem får en bra rapport. Som jag har uppfattat det utan att kolla detaljer så har dem gjort sig av med sitt största problembarn, verksamheten i Tyskland som de får ganska bra betalt för.

Marginalerna bör förbättras efter försäljningen samtidigt som bolaget inte är så högt värderat sett till P/S-talet (som visserligen påverkas av försäljningen som stod för en tredjedel av intäkterna men väldigt liten del av vinsten).

Det är ju dessutom goda tider för teknikkonsulter så jag kan tänka mig att övriga verksamheten tuffar på.

Sen blir bolaget skuldfritt efter den här försäljningen om jag fattar saken rätt. Det borde ge bra handlingsutrymme framöver.

Jag har bara snabbkollat de här grejerna och kan ha fel om vissa saker så kolla själv om du är intresserad.

SIAFs Ph.D. föreläser om akvakultur

söndag, 5 februari, 2017

Video att se för den intresserade. Att SIAF har en så välrenommerad Ph.D. som en av ledarna för sin akvamegafarm är ett stort plus, det ökar chansen att det hela blir en succé och det ökar även SIAFs trovärdighet väldigt mycket.

Vad gäller SIAFs aktie så är vi inne i en liten händelselös period där vi väntar på nyheter. Dock börjar sig stiltjen att närma sig slutet eftersom vi i slutet av mars får Q4-rapporten samt bara nån månad därefter Q1-rapporten. Dessutom får vi två konferenssamtal i samband med detta.

Förhoppningsvis får vi även en pressrelease om att lånelöftet kvantifierats så att vi får veta hur stort belopp dem i slutändan får låna samt till vilken ränta. Förhoppningsvis kommer den pressreleasen innan Q4-rapporten men det är inte säkert. Har vi otur så blir det inte ens en pressrelease utan dem tar bara upp det i rapporten – men det vore tråkigt att inte utnyttja den PR-möjligheten.

Vi är med andra ord inne i en lite tråkig period som kan hålla på kanske i upp till sex veckor sen men efter det tror jag att det blir mer intressant.