Arkiv för kategori ‘Snabbtittar’

« Äldre poster

Gott nytt år! Ett fantastiskt börsår avslutat för min del

lördag, 1 januari, 2022

Avanza

2021 blev det 62% plus på mitt Avanza-spar såg jag när jag gjorde en portföljanalys hos Avanza och tog bort ett barnspar. Jag har majoriteten av mitt kapital hos Avanza.

Överlägset största bidragsgivaren var SBB följt av A & O Johansen och OptiCept. Största förlorarna var Resurs Holding, Xspray Pharma och INDEX BTA B enligt Avanza, fast av dem är det kanske bara Xspray Pharma som stämmer. Resurs gjorde jag en stor investering i för att få avknoppningen av Solid Försäkring och sålde nästan allt direkt efter så det tror jag egentligen är en hygglig vinst på och INDEX BTA B vet jag inte men kanske att Avanza gjorde nåt räknefel när det konverterades till riktiga aktier för BTA står för betald tecknad aktie skulle jag tro.

Portfoljrapport 2022-01-01

Största innehaven nu när vi går in i 2022 är SBB på ca 20%, NWH på ca 12%, OptiCept 10% och A&O Johansen på 10%. Procenten är andelen av Avanzaportföljen. Sen är det en massa småinnehav på under 3% som står för resten. SBB har jag free ride på nu i stort sett efter att ha sålt en del under slutet av 2021 men har inga omedelbara planer på att sälja mer. Efter uppgången i SBB har jag lite sämre koll på om de är billiga eller inte men Ilija Batljan brukar kunna överträffa förväntningarna. NWH har gett hyggligt bidrag under årens lopp men jag är lite besviken på att de ännu inte lyckats höja kassaflödet och utdelningen per aktie, men jag lutar åt att låta de ligga kvar men lyckas de inte öka kassaflödet per aktie under 2022 kanske tålamodet börjar ebba ut.

Jag har lagt in några chanspositioner på oljebolagen Africa Oil och PetroTal. Och även en mikroskopisk position i Maha Energy. Tillsammans ger de här positionerna en viss exponering mot oljesektorn. Egentligen är det kanske lite dumt jag borde nog ökat i A&O Johansen istället som har lägre risk men med lite tur kan detta bli bra också.

Tradingen som jag har hos Avanza och som är inräknad i de 62%:en gav ca 13% i utveckling. Jag slutade trada halvvägs in i 2021 eftersom det var lite hoppig utveckling. Jag hade egentligen tänkt ta upp det igen lite senare men det blev tyvärr inte av eftersom jag inte orkade riktigt.

Nordnet

Här har jag en mindre portfölj på ca 10% av mitt totala kapital. Jag satsade lite på NordNet p.g.a. deras förmånliga lånevillkor men givetvis sket det sig för coronakraschen kom och jag gjorde mig av med belåningen. Trots lånefadäsen har denna portfölj gått ungefär som OMXSPI sedan start så det är ändå hyggligt. Men jag lärde mig att inte köra med belåning förutom kortvarigt vid specialsituationer som om man vill vara med i en IPO eller en utdelning av nåt intressant bolag eller dylikt. 2021 gick Nordnetportföljen upp ca 50% så det var ju väldigt bra. Jag har lite blandat mellan fonder och aktier på Nordnet och använde belåningen för att få med av Solid Försäkring som delades ut.

Nordea

Här kör jag mina kvantstrategier. Nordeas system är bristfälligt så jag vet inte ens hur man ser sin utveckling över ett år utan jag ser bara sen inköp. Men en uppskattning är att det gav nånstans mellan 30-40% i avkastning så det får väl anses hyggligt. Dessutom har de nu börjat ta betalt per månad för att ha ett vanligt bankkonto hos dem. Användandet av Nordea har också lett till en del pappershantering av sånt som hade skett digitalt hos Nordnet eller Avanza. Största anledningen till att jag är kvar hos Nordea är lathet, får se om jag orkar ta tag i det nån gång i framtiden.

Slutkläm

Gott nytt börsår på er! Vi får se vad 2022 kommer att bjuda på, det är det nog ingen som vet. Det kommer antagligen inte bli ett lika bra år som 2021 men kan det bli 10% i avkastning blir jag ganska nöjd eftersom jag inbillar mig att det är lite svårare när börsen gått upp så mycket 2021, det hade varit intressant att se statistik på hur börsen brukar gå efter såna starka år. Erik Hansén brukar ha koll på sån statistik fast minns inte att jag hört nåt. Tills jag hör nåt ser jag det ändå mest som ett lotto där 2022 precis som vilket annat börsår som helst kan gå hur men mer troligt med plus än minus. I portföljen ser jag OptiCept som en bubblare som kan överraska positivt 2022. A&O Johansen är annars den jag tror mest på 2022.

Etiketter: , , , , , ,
Postat i Snabbtittar | 4 kommentarer »

Bra start på det nya året

söndag, 17 februari, 2019

Det blev en bra start på det nya året. Senaste tiden är det TF Bank, Moberg Pharma och Aspire Global som presterat bra. TF Bank är största innehavet.

Aspire minskade jag i något för ett tag sen eftersom jag vill se hur det slår med regleringen i Sverige samt skattehöjningen i Storbritannien. De presenterade dock ett fjärde kvartal som var kanon. Jag kommer inte sälja något mer och eventuellt kanske jag ökar om Q1 blir stabilt.

SJR har jag sålt för några veckor sedan. Tillväxten och vinsten avtar medans värderingen är rätt hög. De pengarna gick istället in i TF Bank.

TF Bank kombinerar ett lågt P/E-tal med god tillväxt och inga uppenbara problem. De finns på flera olika marknader så om någon marknad blir tuff, exempelvis är Sverige rätt tuff nu, så kan de satsa i andra marknader. Sverige står bara för 15% av utlåningen tror jag.

Moberg säljer av sina OTC-läkemedel och gör en megautdelning till aktieägarna. Smaskigt.

PetroTal kom nyligen med en uppdateringen där de skrev att deras första brunn stabiliserades på 1100 fat per dag, vilket var lågt eftersom jag hoppats på runt 2000 fat per dag. Detta är oroande, men bolaget har ändå som mål att nå 5000 fat per dag i mitten av 2019. Ändå lite oroande, vad händer om framtida brunnar också underpresterar. Men sen har de Osheki också och lyckas de hitta en partner där och börja borra 2020 kan det bli riktigt spännande. Spännande blir det ändå om bolaget lyckats hålla sina produktionsmål givetvis, och det hoppas jag på. Fast risken vad gäller produktionsmålen är högre nu efter att första brunnen inte producerar som jag hade hoppats. I slutet av Mars kommer nästa brunn online om det går enligt plan och fyra brunnar ska borras 2019. Det blir ett händelserikt år i alla fall för PetroTal.

Vad gäller SIAF så är det som vanligt osäkert. Det kan gå hur som helst känns det som.

2018 blev ett dåligt år men nu har det återhämtat sig för mig. Hoppas 2019 fortsätter stabilt.

Etiketter: , , , , ,
Postat i Snabbtittar | Inga kommentarer »

Hoylu intressant förhoppningsbolag med inkomster

fredag, 21 juli, 2017

Jag har gjort en liten investering i Hoylu som är ett företag verksamt inom att underlätta samarbete på arbetsplatser genom IT-stöd delvis med hjälp av AG augmented reality. Läs en liten sammanfattning här.

Dem har t.ex. Huddlewall som gör att man med hjälp av ett pennverktyg kan manipulera mjukvaruprogram som projekteras på en vägg. Sen har dem flera andra saker som bord med touchscreen på med tillhörande mjukvara o.s.v.. Hoylu tillhandahåller både hårdvara och mjukvara fattar jag det som.

På min egen arbetsplats kan jag se behovet för liknande lösningar, förutsatt att lösningarna är bra så klart.

Hoylu hade Q1 2017 en omsättning på 2 Mkr och under andra kvartalet 8 Mkr, en imponerande ökning. Bruttomarginalen är hög, 69%. Bolagets målsättning för 2017 är 47 MSEK. Om bolaget lyckas fortsätta växa uitifrån siffran 8 MSEK per kvartal i omsättning så är bolaget väldigt undervärderat då det i dagsläget bara värderas till 39 MSEK, Lyckas bolaget inte bibehålla eller öka omsättningen kan det bli magplask.

För den riskvillige kan Hoylu vara intressant i alla fall. Jag har nyligen börjat följa bolaget så det är möjligt att det finns andra som kan göra mer säkra uttalanden om bolaget. Jag vet att det kan bli magplask ibland med såna här bolag men om dem fortsätter på tillväxtspåret så kan det bli kanonbra. Jag tror bolaget verkar på ett hett område med stor potential.

Etiketter:
Postat i Snabbtittar | 1 kommentar »

Resurs Holding nytt innehav

onsdag, 15 februari, 2017

Jag har nu köpt in mig i Resurs Holding. Jag kommer att sätta mig in i det lite mer framöver och avgöra om jag ska öka, minska eller avveckla innehavet.

Det som fick mig att köpa var kombinationen vinst, tillväxt och direktavkastning.

Enligt bokslutskommunikén så var tillväxten 2016 18% och till dagens kurs på 57,6 (när den här bloggposten påbörjades några dagar innan publicering) så värderas dem till P/E 12,7. Räknar vi på en tillväxt på 12% i år så värderas dem till P/E 11,3 på 2017.

1 januari—31 december 2016*

  • Utlåning till allmänheten ökade med 17% till 21 204 MSEK
  • Rörelsens intäkter ökade med 18% till 2 797 MSEK
  • Rörelseresultatet ökade med 36% till 1 140 MSEK
  • Resultat per aktie ökade med 43% till 4,52 SEK
  • Kärnprimärkapitalrelationen uppgick till 13,2% (13,1%) och total kapitalrelation uppgick till 14,1% (14,2%)
  • K/I före kreditförluster, exklusive Insurance, uppgick till 44,7% (48,1%)
  • Kreditförlustnivån uppgick till 1,9% (2,3%)
  • Avkastning på eget kapital, exklusive immateriella tillgångar, (RoTE) uppgick till 24,3% (21,4%)
  • Utdelning föreslås av styrelsen till 3,00 SEK per aktie, vilket som andel av resultat per aktie uppgår till 66%

Fortsätter Resurs Holdning att växa så blir det nog en helt okej investering, och 5,2% direktavkastning är ju inte fy skam heller i dagens lågräntemiljö.

Jag har även kollat Kärnprimärkapitalrelationen och den var helt okej på 13,2% och ungefär i linje med föregående år så bankens finansiella läge kan tänkas vara tillräckligt bra för fortsatt expansion.

På det hela känns Resurs holding som ett bra köp och nu har det redan gått upp lite sen jag köpte.

Etiketter:
Postat i Övrigt, Snabbtittar | Inga kommentarer »

Protector Forsikring snabbanalys

tisdag, 14 februari, 2017

Hej pojkar och flickor nu är det dags för en liten aktieanalys. Det är Protector som står på tapeten. Jag har redan ett innehav i Protector sen innan och har nyligen ökat lite grann. Jag är ingen expert på försäkringsbolag så ta analysen för vad den är. Ni hittar info och nyheter om Protector på bolagets hemsida eller på oslobörsens hemsida.

Tillväxtmöjligheter

Protectors mål är att växa 16% i 2017 och det tror jag dem kommer lyckas med eller till och med överträffa. Storbritannien ser väldigt lovande ut, även om lönsamheten dröjer tills 2018. Dem växer väldigt snabbt där och jag tropr det kan bli väldigt bra. Norge och Danmark kommer nog inte att växa så snabbt medans Sverige och Finland fortsätter att tuffa på.

I England fick dem alldeles nyligen en affär att försäkra en stor del av “Greater London”, jag har inte satt mig in i affären i detalj men jag är optimistisk vad gäller Protectors möjligheter i Storbritannien. Brexit kanske påverkar en del men det fortsätter nog tuffa på ganska bra ändå.

Lönsamhet

Protector börjar få ordning på Danmark verkar det som och 2017 ser vi antagligen mycket bättre lönsamhet där men lägre tillväxt.

Jag tror att försäkringsutbetalningarna var ovanligt höga i 2016 och kommer att normalisera sig en del under 2017. Ser man tillbaka över de senaste tio kvartalen ser vi att det har varierat ganska mycket och bolaget har nu fokuserat på att åtgärda framförallt problemen i Danmark.

Vad gäller investeringsportföljen kommer vi antagligen se ett sämre resultat 2017 eftersom resultatet 2016 var extremt bra. Det  kommer kompenseras tror jag av att själva försäkringsverksamheten går bättre samt att storleken på investeringsportföljen ökar.

På det stora hela tror jag att 2017 resultatmässigt kommer att hamna i närheten av resultatet 2016 eller något därunder. Den underligagnde tillväxten kommer dock hela tiden att finnas där men lönsamheten är volatil där avkastningen på investeringsportföljen samt hur stora försäkringsutbetalningarna blir kommer avgöra. Lönsamheten kommer alltså att variera lite från år till år men sett över sikt kommer Protector att fortsätta växa och på några års sikt kommer dem att göra större och större vinst. Dock är det något svårprognosticerat från år till år och den som vill köpa in sig i bolaget kan göra det stegvis om denne vill mildra volatiliteten. Protector outline

PEG

Protector handlas till P/E 13 på 2016 års vinst när du nu i skrivandets stund (12:e februari) står i ca 69 kr. Låt oss säga att dem handlas på P/E 16 på den underliggande vinsten 2017 om vi antar att vinsten försämras lite grann med lägre avkastning från investeringsportföljen och högre vinst från själva försäkringsverksamheten. Samtidigt ligger tillväxten på 16%. PEG-talet hamnar på 1. Det är ganska osäkert hur stor Protectors vinst blir under 2017 så PEG-talet är inte så tillförlitligt egentligen men kan ge en fingervisning. I dagens lågräntemiljö kan ett sådant PEG-tal vara ganska bra men det blir medelbetyg på detta,

Kassaflöden

Protector delar ut pengar varje år, det gör att jag tror att kassaflödet är helt okej, jag går inte djupare in på detta just nu.

Historik

Historiken är Protectors starkaste punkt och anledningen till att jag sakta kommer att ackumulera Protector framöver trots att utsikterna för just 2017 är lite osäkra. Jag ser det som att tre år från nu så är det ganska säkert att Protector är en bra investering. På ett halvårs eller ett års sikt är det inte lika säkert.

Protector historik

Ledning

Jag har sett lite webcasts och jag får intrycket av att han som håller presentationen (VD kanske han är) har en hög integritet och är kompetent och förtroendeingivande. Det blir ett litet pluspoäng för ledningen men inte något stort.

Soliditet

Hittade inte deras soliditetsnyckeltal men jag har inte direkt nån anledning att misstänka nåt särskilt så jag tillskriver dem ett genomsnittligt betyg på detta.

Motståndskraft

Hur har Protector klarat tidigare kriser? Ja här blir det bra betyg för genom att titta på historikgrafen ovan så ser vi att Protector verkar ha klarat finanskrisen 2008 ganska bra. Jag antar att dem fick lite halvkass avkastning på deras investeringsportfölj det året vilket förklarar att return on equity var -1% det året. Men -1% det värsta året under finanskrisen känns väldigt bra, inte nån katastrof direkt. 2016 var ju lite problemfyllt för försäkringsverksamheten också och även om det är lite för tidigt att säga så tror jag att bolaget är på väg att reda ut dem problemen. Det blir över medel i betyd på detta område.

Insiders

Jag hade lite problem att hitta den här informationen men han som höll webcasten (VD antar jag) lovade att han skulle behålla sina aktier. Protector får medelbetyg på det här området eftersom jag inte orkar leta mer efter den här informationen. Om nån läsare vet hur man får fram det kan ni tipsa.

Sammanfattning

Investor är köpvärt om man har en investeringshorisont på 18 månader eller mer. 2017 är lite osäkert och därför rekommenderas gradvis ackumulation om man är orolig över volatilitet. Den underliggande tillväxten har funnits där väldigt länge i Protector och det är det  som gör att bolaget på några års sikt väldigt sannolikt kommer att vara en bra investering. Slagigheten som kan komma av investeringsportföljens resultat samt hur mycket utbetalningar för försäkringar som faller ut gör att det är svårt att säga hur det kommer gå på kort sikt men som sagt på några års sikt tror jag det blir bra på grund av den underliggande tillväxten.

Etiketter: ,
Postat i Övrigt, Snabbtittar | Inga kommentarer »

Railcare analys/snabbtitt

måndag, 28 november, 2016

Jag tänkte göra en liten snabbanalys på Railcare. Vi får väl se om det blir nåt att ha, läs vidare nedan. Obs! Snabbtittar kan gå hyfsat snabbt och det kan finnas saker jag missar eller saker som blir fel, påpeka gärna!

Tillväxt och värdering

Hur bra är tillväxten i förhållande till P/E-talet? 2011 verkar nåt konstigt ha hänt då företaget visade förlust och sen 2012 blev det negativ tillväxt men Railcare vände till vinst. Jag antar att nåt konstigt hände där så jag räknare inte med det så noga utan tittar först på omsättningstillväxten: 2013 – 3% tillväxt, 2014 – 68% tillväxt, 2015 – negativ -4,7% tillväxt, 2016 hittills – 34% tillväxt.

Tittar man historiskt så tog omsättningen en hård smäll efter finanskrisen och det tog ca 4-5 år för att hämta upp det omsättningsmässiga tappet från den krisen, 2013 var de tillbaka på samma nivå som innan finanskrisen (Rättelse: dem var tillbaka på banan redan 2010 så historiken är lite bättre än jag beskrev). Lönsamhetsmässigt klarade bolaget dock krisen hyfsat och behövde inte gå med förlust.

I dagsläget har bolaget 3,5 Railvac i UK om jag fattar saken rätt. Jag räknar Railvac:en som går på spot hire som 0,5. Railvac nummer sex ska köras över till UK när övriga maskiner sålts in. Vi har som jag ser det en potential att nästan dubbla antalet Railvacs i UK under 2017. Det beror givetvis på hur det går med att sälja in maskinerna.

Det är lite sparsmakat med information i rapporterna om hur viktiga de olika affärssegmenten och marknaderna är för Railcare men min känsla är att Storbritannien nog närmar sig Sverige i viktighet.

Hur som helst så tror jag på en tillväxt på runt 20% för Railcare 2017. Dock skulle inget mellan 15% tillväxt och 35% tillväxt förvåna mig. Vid en plötslig och djup lågkonjunktur skulle Railcare kunna ta en smäll men man kan ju inte direkt räkna med att finanskrisen 2008 ska upprepa sig i närtid.

P/E-talet om man räknar med 9,2 kr/aktie i vinst 2016 är 14,5. Om man räknar på 2017 som snart är här och 20% vinsttillväxt så får vi 11 kr i vinst per aktie och med samma P/E-tal som nu så får vi 160 kr i riktkurs. Jag tror att detta är ganska konservativt räknat.

Kassaflöden

Bolagets utdelningspolicy är att dela ut 30-40% av vinsten efter skatt, upp till vårt soliditetskrav på 25% efter lämnad aktieutdelning. Kassan har dubblats i senaste kvartalsrapporten till 20 Mkr jämfört med samma tid 2015.

Jag dyker inte djupare i detta utan konstaterar att bolaget delar ut pengar och jag ser inga stora faror på taket. Dock är bolaget lite investeringstungt, det kostar att expandera. Det är dock möjligt att bolaget inte behöver ta riktigt lika stora kostnader för expansion i framtiden då de tog rätt mycket 2015, dock har jag inte inte djupdykt i detta.

Historik

Ja bolaget tog en smäll efter finanskrisen och även 2011 till 2012 hände också något som fick omsättningen att dippa även om resultatet förbättrades dels var det nån kund som gick i konkurs men även nåt annat hände nog. Det jag kan säga är att historiken är helt okej men det finns definitivt svackor som kan komma då och då. Bolaget brukar dock återhämta sig.

Ledning

Jag har inte djupstuderat ledningen utan utgår bara från att den är helt okej.

Soliditet

Soliditeten ligger på 31,5%. Detta är ganska lågt och kan ses som en liten svaghet.

Motståndskraft

Vi har rört detta innan. Bolaget kan ta en smäll då och då i samband med konjunktursvackor och liknande men har hittills alltid återhämtat sig. Efter finanskrisen 2008 tog det dock ganska ett par år att komma tillbaka på samma omsättningsnivå.

Insiders

Inga särskilda transaktioner av vikt har hänt sista tiden. Hittar inte just nu vad insynspersonerna har för innehav, kanske att jag får återkomma till det senare. Hur som helst ser jag inga stora varningssignaler på insiderhandeln.

Rekommendation

Köp. Personligen äger jag aktier i bolaget och siktar på att behålla några år. Jag är beredd på att det kommer nåt taskigt kvartal emellanåt men tror att det kommer gå bra på det stora hela.

Etiketter:
Postat i Snabbtittar | Inga kommentarer »

Avensia intressant bolag

lördag, 22 oktober, 2016

Avensia är ett ganska intressant bolag jag fick upp ögonen för idag och köpte en liten post. Det blir att bevaka utvecklingen och om de fortsätter att leverera bra resultat så ökar jag kanske inom ett halvår.

Avensia är en blandning av konsult- och produktbolag och min känsla är att de kommer att kapitalisera mer och mer på att vara ett produktbolag också. Deras produkt hete Storefront och Avensias fokus ligger på e-handelslösningar.

Avensias konkurrensfördel är att dem är experter på kombinationen av Microsofts affärssystem och episerver om jag förstod saken rätt, och det är tydligen en nisch med stora möjligheter vilken också visas på den starka tillväxten och dem goda referenserna.

Lyko.se använder en webbbutik gjord av Avensia och du kan nog hålla med om att den är snabb och bra att klicka runt i.

Plus är att bolaget levererar bra omsättnings- och vinsttillväxt och känslan är att bolaget kommer fortsätta göra det. Caset hänger på att tillväxten fortsätter, men  min känsla är att den kommer göra det.

I videoklippet nedan kan du se en intervju med VD:n för Avensia, han ger ett intryck av genuin kvalitet.

 

Avensias senaste rapport hittar du här, den visar en omsättningstillväxt på 35% och en vinsttillväxt som är mycket högre än så.

Avensia är dock inte så lågt värderade, det är det största problemet. På Q3:s vinst gånger fyra så värderas dem till P/E 25. Dock tycker jag att det kan vara värt att göra en initial investering och se om tillväxten fortsätter, för att sen öka min investering om tillväxten fortsätter. Det är ju inte omöjligt att tillväxten blir ännu snabbare heller.

Bibehåller Avensia sin tillväxt i några år ser jag dagens kurs som en helt okej ingångspunkt.

Jag får väl dock inflika att jag inte följt bolaget så länge och det här är alltså mitt initiala intryck.

 

Etiketter:
Postat i Analyser, Snabbtittar | Inga kommentarer »

Reklamvideo för SIAF

tisdag, 20 september, 2016

En liten reklamvideo för SIAF, rätt snygg och innehåller en sammanfattning av företagets senaste kommunikationer.

Etiketter:
Postat i Snabbtittar | 3 kommentarer »

Avino och The Marketing Group TMG

måndag, 4 juli, 2016

Guldet har ju gått bra senaste tiden men lika bra om inte bättre har silvret gått och mitt silverbolag Avino har gått upp ganska mycket. Jag har inte stenkoll på värderingen men det känns bra att äga dem för tillfället.

The Marketing Group TMG fick jag en liten slutt i när dem noterades på börsen, hade tecknat mig på mer men tilldelningen blev låg. Sen notering är de nu upp 240% vilket är fantastiskt. Synd att jag inte hade så många bara så trots uppgången är TMG ett litet innehav för mig.

TMG:s affärsidé är att köpa upp mindre reklambyråer billigt och betala med aktier som är låsta ett tag innan de kan säljas. Jag är inte så insatt i bolaget och dess värdering.

Etiketter: , ,
Postat i Snabbtittar | Inga kommentarer »

Vitec rapport ute

onsdag, 11 maj, 2016

Vitec kom idag med sin rapport, läs här. Visserligen blev det ett lägre resultat än förra året men bolaget ökar omsättningen och verkar ändå vara vid god vigör och enligt VD-orden beror den minskade vinsten i hög grad på avskrivningar på immateriella tillgångar och lägre norsk krona – utan dessa faktorer hade tillväxten varit 15%.

Dock är värderingen hög med tanke på att de handlas till P/E 25 på förra årets vinst. Med tanke på att årets vinst riskerar att bli ett hack i kurvan utan vinsttillväxt känns värderingen som hög, utan att för den delen vara extrem.

Vitec är i dagsläget fullvärderat tycker jag och jag minskade, men om det blir en dipp i bolaget framöver kan det hända att jag ökar igen.

Etiketter:
Postat i Nyheter, Snabbtittar | Inga kommentarer »

« Äldre poster