SIAF har nu publicerat en FAQ som främst handlar om avknoppningen av Triway. Du kan ladda ner dokumentet som en pdf här.
Dokumentet gör saker och ting lite klarare rent allmänt. SIAF kommer få fortsatta konsultinkomster från Triway ochdet verkar som det återstår lite grejer innan dem får lånet. Dock har dem tydligen positivt kassaflöde nu i Triway så det är ingen omedelbar panik med den saken som jag förstår det.
Börje Salming är inne i SIAF enligt den här artikeln. Lite kul. Längst ner på sidan visas listan på hans aktier.
Enligt Strindberg så kommer även Triway att lansera en egen hemsida inom det första halvåret i år.
SIAF har inatt kommit med sin rapport. Dem väljer att boka engångsvinsten för avknoppningen av akvaverksamheten nu vilket innebär att vinsten blir hög nu samtidigt som 2017 kommer att bli ett mer normalt år utan nån stor engångsvinst antagligen (såvida SIAF inte hinner spinna av SJAP eller Triway till nån börs, då får vi antagligen nån mer stor engångsvinst).
Vi ser $5 i vinst per aktie och ett börsvärde på $4 efter gårdagens uppgång som skedde innan rapporten släpptes. Jag tror engångsvinsten var på runt $2,5 par aktie.
Från “continuing operations”, d.v.s. utan akvadelen antagligen, så tjänade SIAF $1,93 per aktie under 2016 så vinsten kommer antagligen att vara fortsatt hyfsat för SIAF även utan akvadelen. Sen kommer ju SIAF få licenspengar också från megafarmen så kanhända att vinsten går upp lite p.g.a. det.
SIAF ska även redovisa inkomster från akvadelen separat för dem äger ju fortfarande ca 36% av akvadelen.
Jag har ännu inte bildat mig en uppfattning om hur själva verksamheten utvecklades under Q4. Vad gäller akvadelen var det ju ett förberedelsekvartal med renoveringar och uppstart av megafarmen. Förhoppningsvis ser vi frukterna skördas under 2017.
Läs mer omfattande rapport som pdf här.
Konferenssamtal kommer den sjunde april.
Spana in den här Tweeten från LaBull inklusive hans följdkommentarer för att få en överblick över hans framgångsrika strategi. 22 gånger pengarna på ca 7 år är inte illa pinkat.
SIAFs avknoppning av akvadelene Triway är nu klar. Detta leder till en engångsvinst på $2,5 per aktie i Q1, vilket inte är så pjåkigt med tanke på att SIAF i dagsläget bara värderas till $3,3. Nästan hela börsvärdet i vinst på ett bräde alltså.
I framtiden från och med Q1 2017 kommer SIAF inte kunna räkna med akvadelen i sin resultaträkning tror jag inte. Dock bör man kunna erhålla licensavgifter för de akvamoduler som Triway installerar vilket för akvafarm 5 bör motsvara ca 86 miljoner dollar vilket är i runda slängar hela SIAFs börsvärde. Har inte kollat i detalj men SIAF bör fortsätta kunna tjäna mycket pengar på Triway och dessutom så kommer SIAF ju att bibehålla ett ägande i Triway, ett ägande som lär explodera upppåt i värde om listningen av Triway på Hongkongbörsen går vägen.
Det händer mycket i SIAF nu, jag skrev igår kväll ett inlägg om en ny analys av SIAF som publicerats i Norge.
Sino Agro Food Completes Carve Out of Aquaculture (bifogad pdf, samma som är länkad ovan)
En ny norsk analys av SIAF har publicerats, läs den här. Det är The Swede som hittat den och den diskuteras lite på iHub.
Vår konklusjon er at problemene/risikoen knyttet til selskapet ikke bør undervurderes, men vi tviler på at denne risikoen rettferdiggjør dagens lave prising.
Fremover tror vi at man vil se en reprising av selskapet, særlig ved en eventuell børsnotering av kjernevirksomheten knyttet til akvakultur (oppdrett). Et rent oppdrettsselskap børsnotert på f.eks. Oslo Børs, vil sannsynligvis oppnå en langt bedre prisingen enn det som er tilfellet for et relativt «rotete» konglomerat. Nå vil selvsagt SIAF sin akvakulturvirksomhet skille seg en del fra de andre oppdrettsselskapene på Oslo Børs, men det kan muligens være en fordel?
For øyeblikket har oppdrettsselskapene notert på Oslo Børs begrenset mulighet for å øke produksjonen. En rendyrket virksomhet knyttet til akvakultur kan fremstå som en god investeringskandidat for et større oppdrettsselskap som ønsker å ekspandere.
Jag rekommenderar er även att läsa kommentarerna till mitt förra SIAF-inlägg där skribenten Strindberg för fram en hel del intressant information.
För mig känns det som att SIAFs kursutveckling nu börjar närma sig en vändpunkt, då jag läser att flera skribenter vill öka i bolaget samtidigt som vi snart är inne i en period med rapporter och konferenssamtal från bolaget. Sen tycker jag att orderdjupet i aktien har börjat se hälsosammare ut den sista tiden. Det sistnämnda om kursutvecklingen är dock bara lite känsla från min sida och kan mycket väl vara fel.