Investera i aktier

SIAF har nu sitt senaste konferenssamtal för Q3 2016 ute och det går att lyssna på här.

Jag har inte lyssnat igenom konferenssantalet än men det viktigaste som jag förstått det hittills är att SIAF kommer att äga en större andel av akvasegmentet än många trott och att av de 32%:en av akvasegmentet som är designerat för investerare så ingår både pre-IPO-delen och IPO-delen. Floaten måste enligt börsens regler vara minst 25% så IPO:n måste vara en viss procent av aktierna för att komma upp i den andelen – dock så räknas de akvaaktier som ägs av vanliga SIAFägare också in i den siffran verkar det som.

Fram tills dess att IPO:n äger rum kommer SIAF att äga 51% av akvasegmentet om jag förstod saken rätt. Efter IPO:n kommer SIAF att behålla 19% medans 32% går åt till IPO:n plus pre-IPO-investerare.

18% av akvasegmentet kommer att delas ut som aktier direkt till SIAFs aktie-ägare d.v.s. mig och er andra som äger SIAF-aktier. Totalt sett kommer SIAF + SIAF-aktieägare att sitta på 19%+18%=37% av akvasegmentet efter att IPO:n ägt rum.

Detta är skrivet snabbt utan att dubbelkolla mina uppgifter men jag tror det är så det ligger till och i så fall är det kanonbra tycker jag.

SIAF har nu fått ett lånelöfte på $36 miljoner, se pressrelease.  Detta är givetvis väldigt positivt och något vi väntat på. Dels är det en signifikant summa pengar vi talar om, ca 335 miljoner kronor som kan användas till att utveckla akvaprojekten, men dels är det också ytterligare ett erkännande av att SIAF är ett seriöst bolag. 335 miljoner kronor är ju inte småpengar precis. Tydligen är det en internationell asiatisk bank som ligger bakom lånelöftet.

Visst är det ett stort lån men SIAF kommer nog hitta luckor att lägga pengarna i ganska snabbt har jag en känsla av, men situationen är ju väldigt mycket bättre nu med det här lånet.

Lånet är på två år och är ett “revolving loan” vilket innebär att SIAF kan välja hur mycket av lånet dem vill utnyttja en viss tid. I början kanske SIAF tar ut $15 miljoner av lånet för att öka till $36 miljoner ett halvår senare, bara för att ta ett exempel.

Lånet går ut efter två år men om jag fattat saken rätt så är det ofta möjligt att förlänga den här typen av lån. Säker på förlängningsmöjligheterna kan jag ju inte vara, kanske att det framkommer på konferenssamtalet på tisdag då det säkert lär pratas en hel del om det här lånelöftet.

SIAF upp 4,5% igår under hör volym i USA trots att pressreleasen inte kom förrän efter stängning är lite intressant. Kanske bara en tillfällighet dock.

Hur som helst är det här lånelöftet väldigt positivt för SIAF och bolagets värdering på börsen är väldigt låg. Lånelöftets storlek är nästan hälften av SIAFs värdering på $80 miljoner. Enligt Yahoo så värderas SIAF till P/E 1,3 på de senaste tolv månaderna.

Just nu pågår en omställningsfas i fiskproduktionen vilken kommer bära frukt under 2017 vilket innebär att sista kvartalet för fiskverksamheten antagligen kommer bli okej men inte lika bra som 2015, medans produktionen 2017 kommer att bli väldigt bra. Som jag ser det blir alltså sista kvartalet 2016 helt okej för SIAF men de stora frukterna kommer skördas 2017.

Det sagt så kan jag tänka mig att aktiekursen börjar stiga gradvis redan nu eftersom marknaden bör förstå vad som är på gång. Dock är SIAFs kursutveckling nyckfull så man ska väl inte uttrycka sig för tvärsäkert men det här känns som en vändpunkt för aktien.

Jordanfonden skriver så här:

SINO AGRO FOOD får jumbolån2016-12-01 23:41

SIAF releasar ikväll efter stängning i USA att bolaget gjort upp om ett lån med stor asiatisk bank på motsvarande 335 miljoner kronor (250 milj RMB) för utveckling av sin verksamhet inom aktuella sektorer och farmer. Detta torde lösa lejonparten av bolagets kapital-behov för aktuella investeringar. Inklusive Zhongsan-farmen med bl a målet 200-300.000 ton förstaklass ekologiskt odlade räkor. Bolaget har också tidigare aviserat avknoppning av seafoodverksamheten till Hongkong-börsen, vilket verksamhet för detta pågår. Också här torde frigöras kapital till vidare investeringar mm.

Sino Agro Food Inc. Receives Loan Commitment to Develop Aquaculture Business
Dec 1, 2016

GUANGZHOU, China– Sino Agro Food, Inc. (OTCQX: SIAF | OSE: SIAF-ME), an agriculture technology and natural food company that produces and sells protein food including seafood and cattle, on behalf of its wholly owned subsidiary Tri-way Industries Ltd. (Tri-way), confirms that its operating company, Jiangmen City A Power Fishery Development Co. Ltd. (JFD), has received an official letter of commitment from one of Southeast Asia’s preeminent international banking firms regarding its loan approval. The loan facility, which is subject to customary closing conditions, is an unsecured revolving 2-year term loan of CNY 250 Million (USD 36.3M) for purposes of financing JFD’s aquaculture business unit’s working capital. The interest rate will be in line with conventional rates currently afforded revolving loans in China, which are currently hovering around 4.5% to 6.5%.

Solomon Lee, the Chairman and CEO of Sino Agro Food, stated, “We would like to extend our appreciation to the lending institution for its commitment to us and our aquaculture business portfolio. Their sector expertise, business foresight and strong understanding of the significant opportunities within the China market were invaluable to us when securing this loan. The loan will enable us to develop the farm projects in the Guangdong region within an accelerated time frame.

“In addition to providing capital to build out the Aquaculture segment of our business, we are confident this facility will enhance the Company’s credit worthiness in its ability to secure additional funds from the market. We remain committed to executing on our strategic plan to develop the Aquaculture business into a world-leading provider of seafood prior to spinning out the business and listing it on a major stock exchange. This strategy is expected to unleash significant shareholder value and we are excited by the opportunities ahead of us as we move into this high growth phase of our development,” concluded Mr. Lee.

Sino Agro Food kom idag ut med sin rapport för Q3 2016, här kan du läsa pressreleasen, här kan du ladda ner rapport som pdf och här kan du se SEC-dokumentet.

Mina första intryck är att det är en mycket bra rapport som borde innebära stigande kurs framöver.

• Bra vinst under kvartalet.
• Goda utsikter för resten av året och 2017.
• Mindre finansieringslån erhållet för att få igång fiskverksamheten.
• Förväntad IPO av SJAP under 2017.
• Förväntad ökad tillväxt under 2017.
• Större finansieringsdeal för akvasegmenetet fortfarande på bordet.
• Fortsatt stark tillväxt av grossistverksamheten.
• Förbättrade biffpriser.

Eventuellt finns det nån brasklapp också t.ex. att det varit en del utspädning och det har jag inte kollat på. Klart är dock att rapporten är bra.

Antagligen har jag glömt nåt väsentligt här men vi får ta det i kommentarerna i så fall eller så uppdaterar jag inlägget senare.

SIAF har ju gått otroligt kasst senaste tiden, men jag börjar undra om inte en vändning är på gång nu. Anledningen är att de gånger aktien historiskt sett varit riktigt nedtryckt i de här trakterna så har det varit bottnen, i kombination med att resultatet för det tredje kvartalet med största sannolikhet kommer att bli hyfsat.

Låt oss först diskutera fallet. Jag tror att fallet delvis varit berättigat p.g.a. att finansieringsförhoppningarna återigen inte infriats. Vi får se vad som sägs om det i rapporten, om det fortfarande finns hopp eller inte. Visserligen kanske ledningen inte erkänner om det gått åt pipan utan bara förhalar det hela tills folk börjar glömma bort det – vad vet jag.

Alltså – börsfallet var kanske delvis berättigat men jag tror det blev panik till slut och alla blev rädda och ville sälja av ingen annan anledning än just att kursen gått ner. Jag själv kände så (plus finansieringsoro), och sålde lite grann som jag faktiskt köpte tillbaka idag till kursen 28,1 kr (på intradags basis en bra köpkurs i alla fall då 28 kr var dagslägsta).

Varför tror jag då att resultatet kommer vara hyfsat i tredje kvartalsrapporten? Jo anledningen är att när de postade att rapporten skulle komma lite senare så angav de att det inte skulle bli någon signifikant ändring resultatet. Detta innebär enligt denna källa att omsättning och resultat efter skatt kommer skilja sig högst 5% sen förra årets tredje kvartal.

Eftersom resultatet i Q3 2015 var $1,14 i EPS och det skett utspädning sen dess kan årets EPS för Q3 hamna runt 80 cent såvida det inte skett mer utspädning sen andra kvartalet i år. Jag har inte räknat så noga men det är nog åt det hållet mellan tummen och pekfingret, förutsatt att de inte spätt ut mycket alldeles nyligen då.

Vad vill jag komma fram till? Jo det jag vill komma fram till är att SIAF antagligen går hyfsat medans kursreaktionen den senaste tiden pekar mot katastrofförväntningar. Därför köpte jag tillbaka de aktier jag tidigare sålt idag.

Kan jag ha fel? Givetvis men det är så här jag tänker just nu. På måndag får vi se eftersom SIAF då kommer med sin rapport efter USA-börsens stängning. Jag kommer behålla aktierna jag köpte tillbaka över rapport i alla fall sen får jag se om jag minskar lite igen beroende på vad som sägs i rapporten.

Annats smått och gott som händer i SIAF är att de ska hålla en virtuell aktieägarstämma den 20:e december (mycket text) och att deras Ph.D. ANthony Ostrowski ska tala på en konferens som Leif Pagrotsky är delaktig i.

SIAF nämns som en framgångshistoria av ett annat företag som sålt kylutrustning eller dylikt till SIAF för deras fiskodlingar.

Ni får använda nån översättningstjänst om ni vill förstå det som står på länkarna. US Yili Group eller liknande är SIAF.

Översiktssida:
http://www.gzjdzlsb.com/PlanPage.asp?TableName=Picture

Direktlänkar:
http://www.gzjdzlsb.com/PlanPage_Show.asp?PID=36&TableName=Picture
http://www.gzjdzlsb.com/PlanPage_Show.asp?PID=35&TableName=Picture

Detta är ju ingen stor nyhet direkt men jag snappade upp på nätet att SIAF nu håller på att rekryterar en redovisningssnubbe. Ni kan se annonsen i sin googleöversatta helhet nedan.

Annonsen publicerades 14:e oktober och en egenskap som efterfrågas är ärlighet.

AFFÄRSBOKFÖRING
US Jordbruk Yili Group representationskontor i Guangzhou
Lön: 4001-6000 yuan / månad Plats: Guangzhou – Tianhe District Utgivningsdatum: 2016/10/14 Arbetets natur: Arbetslivserfarenhet: Alla Minsta Utbildning: Bachelor Jobbnummer: 2 Job kategori: Accounting / Revisorer
BEFATTNINGSBESKRIVNING företagsprofil
rapport samla
ansvar:
1. Ansvarig för den övergripande redovisningen. Den innehåller en översyn av kostnader för dokument, förberedelse av räkenskaper, som utfärdats av Financial
uttalanden;
2. Den ansvariga skatteförvaltningen för hela processen, inklusive fakturahantering, skattedeklarationer, moms och rengöring;
3. Företaget ansvarar för beredningen av månatliga ekonomiska budget och övervaka genomförandet av budgeten;
4. Komplett andra uppgifter av överordnad chef.
krav:
1, redovisning, finansiell och ekonomisk förvaltning relaterade professionell högskoleutbildning;
2, med fullständig ekonomisk expertis, förståelse av redovisningsprinciperna och tillhörande ekonomiska, skatt och andra lagar och förordningar,
3, har god kommunikationsförmåga, bra behandlingsfrågor, god förmåga att arbeta självständigt och finansiell analys
kapacitet;
4, ärlig, rigorösa arbete, principfast, starkt engagemang och förmåga att utföra, angelägen reaktion, tänkande
Victoria klar;
5, skicklig användning av UF, WOORD, Excel och andra vanliga program;
6, arbete noggrant, principfast och stark känsla av sekretess, goda språkkunskaper, bra inter förmåga;

Arbeta Adress:
Room 3801, Block A och West, Tianhe District, Guangzhou, Guangdong, Lin Yao på Plaza den 9

Jag hittade den här korta textsnutten på Google, lyckades inte navigera mig fram till själva jobbannonsen:

Elektriska Zhong Yili Agricultural Development Co, Ltd, 3000-4000, Nanlang, 2016-10-09 akademiska krav: Sekundära och ovan | Erfarenhet: 1 år | Antal: 2 Job Description: Denna position tillhör. lantgård fältpersonal serviceavdelning.

Det verkar som att SIAFs megafarm la ut en jobbannons för att rekrytera två elektriker till megafarmen. Det är bra att det kommer ut lite tecken då och då på att den håller på att dra igång verksamheten där. Ganska nyligen var det ju fler jobbannonser ute för den.

Det står mer på Facebook nedan. Positivt att SIAF har sån expertis i sitt lag.

Läs artikeln här. Handlar om kött från Australien som SIAF importerar och säljer vidare.