Investera i aktier

Länk till SIAFs konferenssamtal. Jag år återkomma till konferenssamtalet senare med lite kommentarer. Jag har än så länge bara lyssnat på delar av konferenssamtalet.

En automatgenererad textning av konferenssamtalet finns här.

Redigering, mer kommentarer: Mitt första intryck är att det ser ganska lovande ut med finansiering och utkarvningsprocesser men att det uppsått problem i akvaproduktionen p.g.a. at de mindre odlingarna ställt om till att producera mindre fisk/räkor till den nya stora odlingen som dessvärr inte är klar än att ta emot så mycket småfisk. Tråkigt att dem klantat sig angående det. Målet är dock att nå mycket högre produktion 2017 när allt förhoppningsvis är på plats. ag får dock reservera mig för att SIAFs IR kollar upp om det var nåt missförstånd angående fisk/räk-produktionen i helgen.

Redigering 2: IR verkar komma med uppgifter som antyder att fiskproduktionen kan bli lika stor i Q3 och Q4 som i Q2.

SIAF släppte idag sin rapport och det var en riktigt stark rapport, läs sammanfattningen här. Nettovinsten blev 82 cent per aktie under kvartalet och SIAF värderas just nu efter ca 7% kursuppgång under dagen i USA till $5,4. Observera att 82 cent bara är under ett kvartal så värderingen känns riktigt låg just nu och personligen tror jag att uppgången fortsätter.

En sak som bidrog starkt till det goda resultatet var att SIAF börjat köpa in hyfsat stor fenfisk som får växa till sig det sista i SIAFs fiskodlingar. Fenfisk utgår jag från att det är en blandning av olika fiskar helt enkelt. Just SIAFs flexibilitet är en stor styrka där de vid ett flertal tillfällen nu hittat nya affärsmöjligheter som ger god vinst. Tidigare var det ålen som gav god vinst och den drabbades ju senare av problem men nu har vi fått fenfisk istället. SIAFs förmåga att ställa om sig är något jag ser som mycket positiv.

Det är inte bara intjäningen som var god utan det kom också goda vibbar angående den finansiering och de avknoppningar som är på gång. När SIAF lyckas knoppa av sin biffindustri så kommer förhoppningsvis SIAFs ägarandel av den ökas också eftersom SIAF plöjt in mycket mer pengar än vad den 45%-iga ägarandelen motsvarar (men p.g.a. kinesiska regler har SIAF inte kunnat äga mer än 45% – något som en avknoppning förhoppningsvis kan fixa till). Om biffindustrin lyckas avknoppas i Kina som tänkt kan vi nog dessutom få en riktigt bra värdering på de tillgångarna.

Beef and Cattle (SJAP):  The Company has been working closely with well
regarded Securities Firms, a CPA firm and a China Law firm, to carve out and
list SJAP through the National Equities and Exchange and Quotations Board
("NEEQ"), which operates the National Third Board exchange in China. The
following are major milestones categories, with time targets estimated on a best
efforts basis

En annan sak som utvecklats mycket positivt är SIAFs handelsdivision som med hjälp av nytillkommen finansiering lyckats utöka sin handel med 161% och åstadkommit en god marginal på 11,5%. Handelsdivisionen utgör nu en betydelsefull vinstmaskin för SIAF.

Undercurrent News publicerar en ny artikel om SIAFs megafarm. Nu är det bara ett par månader kvar tills kommersiell produktion inleds.

2016 får ses som ett mellanår där frukterna kan börja skördas 2017. Inga av de investeringar som gjorts i megafarmen ger någon större produktion i år utan det blir först nästa år räknar jag med.

“We’ll plan to begin commercial stocking as soon as our settling ponds, our new ponds and all of the tanks are complete which should be by the end of this year. We’ll work out the bugs in the system, which aren’t major bugs at all, and training the staff,” he said.

Ostrowski said that the biggest hurdle to achieving full production is the completion of the settling ponds which will be needed to handle large volumes of water from the tanks.

“Even though it’s a recirculating system, we’re going to be draining water out because of harvests and filling up water and taking out water out of the tanks,” he said.

He told Undercurrent News in an email this week that production at the farm is expected to be 1,000t by the end of 2016, 10,000t by 2017, 70,000t by 2020 and at least 130,000t but as much as 300,000t by the time the project is expected to be fully built out by 2025.

“These are minimal operational targets. I don’t like to say that our target is 300,000 metric tons because when I even say 100,000t people go, ‘like, yeah, really?’” he told Undercurrent in an interview earlier this year.