Arkiv för april, 2009

Odd Molly och Know IT rapport

torsdag, 23 april, 2009

Idag kom Odd Molly och Know IT med rapporter.

Odd Molly

Odd Mollys marginaler has sjunkit en del i år jämfört med förra året. Främt p.g.a. valutaeffekter, marknadsföringskostnader för den första internationella reklamkampanjen och öppnandet av en den första Odd Molly-butiken i Stockholm. I min tidigare amnalys av Odd Molly hade jag inte räknat med marginalförsämringen och Odd Mollys vinst för 2009 kommer antagligen att bli lägre än mitt estimat. Det påverkar också riktkursen men Odd Molly känns ändå i nuläget som ett bolag som är värt att köpa eller i åtminstonde behålla till dagens kurs på 79 kr.

STOCKHOLM (Direkt) Klädföretaget Odd Molly redovisar
ett resultat efter skatt på 24,9 miljoner kronor för det
första kvartalet 2009 (23,3), motsvarande 4:33 kronor per
aktie (4:00).

Rörelseresultatet uppgick till 33,4 miljoner kronor
(32,9).

Bruttovinstmarginalen var 53,6 procent (58,5).

Nettoomsättningen det första kvartalet var 137
miljoner kronor (106). /MH

Know IT

Know IT klarade sig helt okej under det första kvartalet. Det blev en vinstminskning på ca 15% men det är acceptabelt med tanke på konjunkturen. Utsikterna för det andra kvartalet ser stabila ut enligt rapporten.

STOCKHOLM (Direkt) Knowits resultat efter skatt
uppgick till 23,5 miljoner kronor för det första kvartalet
2009 (25,4). Per aktie blev resultatet 1:68 kronor (2:00).

Rörelseresultatet blev 36,4 miljoner kronor (37,4)
medan resultatet efter finansnetto låg på 33,3 miljoner
kronor (35,9).

Nettoomsättningen för det första kvartalet landade på
353 miljoner kronor (312).

Den allmänna konjunkturnedgången förväntas inte ge
till någon väsentlig negativ effekt på efterfrågan på Knowits
tjänster under andra kvartalet . Marknadsutvecklingen längre
fram är dock svårbedömd, skriver bolaget. /KB

Postat i Analyser, Börsen | Inga kommentarer »

Snabbanalys Odd Molly

fredag, 10 april, 2009

Odd Molly kom nyligen med ett ordervärde för hösten 2009 som var över förväntan. Som följd av det gör jag en liten snabbkalkyl på företaget.

Den största risken med Odd Molly är att det är litet, straxt över trettio personer, och mycket beroende av nyckelpersoner. Konjunkturen är även den en risk men som vi sett kan Odd Molly klara sig och växa även i en svår konjunktursituation. Även i kristider som nu visar Odd Molly tillväxt och om konjunkturen släpper kan tillväxten dra iväg en bit.

En annan risk är att Sverige står för 40% av beställningarna. Om Sverigemarknaden börjar vika kan det bli svårt att kompensera genom tillväxt utomlands. Svårt men möjligt.

En sak med Odd Molly som sänker risken lite grann är att de tar alla order i förväg innan Odd Molly i sin tur beställer varorna från fabrikerna, och dessa ordrar är bindande.

Vinsten för Odd Molly blev för år 2008 8,66 kr per aktie. Kassan ligger på 13,5 kr/aktie och företaget saknar långfristiga skulder. Marginalen låg på 25%.

Odd Molly har nu fått bindande ordrar för 2009 på 296 Mkr. Säg att tilläggsbeställningarna blir 5% extra på det och vi har en omsättning på 310,8. Vinstmarginal 25% ger att vinsten för 2009 blir 77,7*0,7=54,4 Mkr efter skatt eller 9,45 kr/aktie.

Vad är då ett rimligt p/e-värde på Odd Molly. Risken är hög men även potentialen. Ett pe-tal på 12 känns rimligt. 12*9,45=113,4 och om vi sen lägger på halva kassan som en bonus fås riktkursen 120 kr. I dagsläget handlas aktien för ca 80 kr.

Jag såg nu, efter att jag gjort klart min snabbanalys, att Placera Nu har gjort en snabbanalys dem med av Odd molly.

Postat i Analyser | Inga kommentarer »

Insiders kan dölja sina aktieäffärer

lördag, 4 april, 2009

Enligt nuvarance lag för insideraffärer på börsen måste insiders rapportera alla aktieaffärer de gör i det bolag de har insyn i. Om insidern äger aktier i en kapitalförsäkring är det dock kapitalförsäkringen som äger aktierna och insidern behöver inte rapportera affärerna. Alltså kan en insider köpa och sälja aktier hur mycet han/hon vill utan att behöva rapportera detta, så länge köpen och försäljningarna sker i en kapitalförsäkring.

För mig känns det här som ett stort riskmoment – insiders får en enorm fördel jämtemot vanliga aktiesparare.

Finansinspektionen har rapporterat detta till finansministern men än har inget hänt. Den här frågan borde diskuteras mer tycker jag.

Källor:

Insiders kan mörka affärer

Förödande för förtroendet för handeln

Postat i Börsen | Inga kommentarer »