Tycker att SIAF är värt en chanspost. Dagens värdering är ca p/e 1 på 2012 års beräknade vinst, och med den stora fiskeriordern som presenterades sista februari är det i det närmaste garanterat att 2012 års resultat blir bra för Sino Agro Food.
P/E plus att SIAF i sinom tid kan lista dotterbolag på Hong kong-börsen leder till att det finns mycket stor uppsida i aktien. Detta eftersom värderingar på Hong Konglistade bolag är i storleken P/E 10 (exakta siffran är inte så noga, huvudsaken är att den är mycket större än i USA).
Eftersom bolagets vinst växer så snabbt nu så finns det även goda möjligheter till uppvärdering i USA fram till 2012 års bokslut.
Det finns en bedrägeririsk för USA-listade kinesiska bolag. Svenska representanter från Jordanfonden har varit två gånger och besökt företaget i Kina. Nu senast med en 20 man stark delegation har jag för mig. Detta minskar risken för bedrägeri en del.
Säg att det är 50% risk att bolaget på något vis är en bluff eller att något katastrofalt inträffar i Kina på tre års sikt. Säg att uppsidan i SIAF är tio gånger pengarna på tre års sikt enligt normalscenariot att verksamheterna utvecklas som tänkt och att något dotterbolag listas i Hong Kong.
Med de premisserna, 50% chans att förlora pengarna och 50% chans att tiodubbla, är det då värt att ha en mindre post i SIAF? Ja det tycker jag.
Jag tycker att SIAF är värt en chanspost. Dagens värdering är ca p/e 1 på 2012 års beräknade vinst (ledningens mål ligger på 100 cent i vinst per aktie men jag räknar lägre för säkerhets skull ), och med den stora fiskeriordern som presenterades sista februari är det i det närmaste garanterat att 2012 års resultat blir bra för Sino Agro Food.
P/E plus att SIAF i sinom tid kan lista dotterbolag på Hong kong-börsen leder till att det finns mycket stor uppsida i aktien. Detta eftersom värderingar på Hong Konglistade bolag är i storleken p/e 10 (exakta siffran är inte så noga, huvudsaken är att den är mycket större än i USA).
Eftersom bolagets vinst växer så snabbt nu så finns det även goda möjligheter till uppvärdering i USA fram till 2012 års bokslut.
Det finns en bedrägeririsk för USA-listade kinesiska bolag. Svenska representanter från Jordanfonden har varit två gånger och besökt företaget i Kina. Nu senast med en 20 man stark delegation har jag för mig. Detta minskar risken för bedrägeri en del.
Säg att det är 50% risk att bolaget på något vis är en bluff eller att något katastrofalt inträffar i Kina på tre års sikt. Säg att uppsidan i SIAF är tio gånger pengarna på tre års sikt enligt normalscenariot att verksamheterna utvecklas som tänkt och att något dotterbolag listas i Hong Kong.
Med de premisserna, 50% chans att förlora pengarna och 50% chans att tiodubbla, är det då värt att ha en mindre post i SIAF? Ja det tycker jag.
Etiketter: Sino Agro Food